想想吧，当你抱怨市场时，你抱怨的只是你自己的选择，当你咒骂市场时，你咒骂的只是你自己错误的选择：让我们放掉市场——这个无辜的替罪羊吧，因为这毫无意义。我们唯一应当关注的就是我们自己和自己的选择，市场只是一面镜子，把我们自己内心的影像放大反射给我们自己的眼睛。爱这个市场就是爱你自己。市场是什么？这其实很关键，因为那是你的影像，所以你对它的看法会不断地强化你对自我的认知，埋怨和咒骂市场只会使你越来越无力，越来越自卑；喜欢市场会使你越来越自信和优秀；告诉我，你们谁见过一个极度鄙视和讨厌自己的成功者！
股市的困惑与困惑的股民
ｓ４ｙｏｕ
股市的困惑，一个永恒的困惑。它像一个魔方，一个解不开的魔方。每当股市运行到关键点位时，就扑朔迷离，它让人们猜想，让人们着魔，就连专职的股评专家也看不透它神秘而又美丽的面纱。不是吗？有人看涨，有人看跌，还有人看平，真是“公”说“公”有理，“婆”说“婆”有理，最后谁也没有理，只有市场才是理。当市场一片看涨时，它却大跌；当市场一致看跌时，它又大涨。跌时，跌得你心痛，跌得钱不叫钱，跌得你喊爹娘都不管用；涨时，涨得你心花怒放，涨得你糊里糊涂，一夜暴富。
股市的困惑，就在于困惑的因素你难以把握：从宏观上看，有政治，经济等因素；从微观上看，有资金，消息，劵商实力，企业经营业绩等因素；从技术上看，有股市内在运行规律，劵商操盘技巧等因素；因为有了股市的困惑，就有了困惑的股民。困惑的股民，就是看不懂困惑的股市，看不懂困惑的股票。
困惑的股民，面对困惑股市：当大盘上涨，创出新高时，你有“恐高症”，不敢追高，股评专家叫你逢高减半，结果股指越涨越高，让你后悔莫及；当大盘下跌，你不愿斩仓，股评家也叫你持股不动，结果你越套越深，损失惨重；当大盘整理时，你无所适从，股评家又叫你观望，结果，大盘上涨，你手中无票，错失良机；大盘下跌，套你没商量。困惑的股民，面对困惑股市，左也不是，右也不是，留下的只是永久的困惑。
困惑的股民，面对困惑的股票：假如你是以“业绩”为理念选股，那么你怎么也看不懂绩优股就是涨不过亏损股。你看，亏损股来个“资产重组”，股价就翻番；更有甚者，你若买到假的绩优股，那就死得惨，“郑百文”就是前车之鉴。倘若你是以“消息”为理念选股，那你也会“丈二和尚摸不着头脑”。庄家或上市公司一个消息，就将你洗盘出局，让你上当受骗。如果你是以“技术”为理念选股，那你也斗不过庄家手法。股民看图研究庄家，庄家就骗线吓唬股民。庄家猛打几根大阴线，跌它个百分之十几，看你股民抛不抛票？
困惑的股民，面对困惑的股票，买也不是，卖也不是，剩下的还是说不完的困惑。
股市可以困惑，但股民不能永远困惑。股民朋友们，要想做一个清醒的股民，就要有一个坚定的投资理性，不要人云亦云，吃一堑长一智，走自己的路，最终的胜利属于你！
为什么散户总是受伤最深
奋斗
毫无疑问，股票市场的财富神话一再地上演，自２０世纪９０年代以来，市场造就了不计其数的财富传奇，很多人凭借着自己的智慧，从无到有在市场中成功淘金，甚至一夜之间就成为百万富翁甚至千万富豪，但是，这毕竟是少数。而大部分散户都是一亏再亏，从有到无。７０％的散户造就了１０％的成功者，是大部分人的亏损才堆积出少数人的财富。但很多人面对一再的亏损不是去总结经验教训，痛下苦功来武装自己，而是怨天尤人，甚至破罐子破摔。从而永远地被市场淘汰。
大部分亏损严重的散户，都有一些致命的错误和弱点，总是永远地处于满仓状态，总是不切实际地抱有幻想，不懂得规避风险，而一旦被套，就死了都不卖地舍不得割肉，从而短线变中线，中线变长线，长线变股东。当真正的行情来临时，只能眼巴巴地看着别人大赚特赚，自己却还在高高的山峰上站岗。
大部分散户都不能正确冷静地分析行情，多数人都没有自己的观点，总是人云亦云地跟风操作，对于自己买入的股票很少深入地研究分析，当买入之后被套了，立即慌了手脚，不知该如何应对。大部分的股市成功者几乎无一例外的都没有这些缺点，他们的所有买入和卖出都有详细的计划和严格的纪律，即便是操作失误，也不会慌手慌脚地不知所措。
一直以来我都不厌其烦地给大家反复讲止损的重要性，止损是避免严重套牢的唯一方法，虽然很多人经过多次的教训已经明白了这个道理，可是，事到临头时却还是因为幻想和侥幸心理而放弃止损，从而再次被套，之后，又后悔不迭。而后悔的同时不是亡羊补牢地积极应对，而是破罐子破摔。
远的不说了，就拿最近来说，我在５月２２日就开始警示大家风险很大，建议减仓或清仓观望，但是，大部分人都不愿意暂时离开，都希望自己的股票能走出强势。事实上真正能走出强势的股票少之又少，从２２日到现在，五六个交易日里，大盘重心一再地下滑，即便是当时强势的一些股票，也出现了不同程度的下跌，换句话说，８０％以上的股票在这几天中都处于下跌状态，跌多涨少是主旋律时，为什么不出来观望，规避风险呢？
很多人总是把责任推到别人身上，例如，怪电视股评，怪媒体黑嘴，怪博客观点，但就从没有怪自己冲动，怪自己盲目，总是对别人异常的严格，对自己的错误格外的宽大。在炒股博客中，有两个名人，一个代表空头，一个代表多头，空头是永远的唱空，多头是永远的唱多，空头从１８００点一直唱空到６０００点，而多头是从６０００点一直唱多到现在。事实上他们并不是完全的错误，代表空头的是持续唱空，终于从６０００点跌到现在，可以说是非常的正确，而多头从１８００点唱多到６０００点更是正确加正确。所以，很多事很难说，对与错也是公说公有理婆说婆有理。而我们不应该一味地盲目地追随这些观点，应该理智地具体分析判断，拿出能说服自己的理由。否则，当你因别人的观点而操作亏损后，又凭什么怪人家？你之所以认同人家的观点，其实本身就是你自己的观点，只是被人家说出来罢了。在你的潜意识中其实就是希望人家那么说，以此来坚定自己的操作。如果要怪也只能怪你自己。
目前大盘走得很弱，重心一再地下移，进场资金越来越少，局部炒作也是热点切换节奏很快，今日的明星可能就是明日的煞星，这样的市场环境根本就不值得冒险。在行情真正启动前，为什么就不能先休息一下？难道行情会一天走完，从而让你根本没有机会参与？我想这些大家都应该清楚，无非是贪心，想多赚，总是想能抓住每一次的机会罢了。
股市漫谈
雅林居
前些天我看见一个帖子，问有多少人入股市有十年了，我没有跟帖，尽管我入市刚满十年。
为什么没跟帖？不好意思，因为实在是伤痕累累，惨不忍睹！我听一个股评家说过，他是“屡战屡败，屡败屡战”，很有点唐·吉诃德的精神。我不知道我是不是和他相似，不过我的确很固执，总是不愿意轻易认输，而我又改不掉我身上和常人一样的弱点，我总想打个翻身仗。
为此，我付出了惨痛的代价。
没有人知道未来，我也不知道。不过我经过“过去”，我有十年多的股市经历，我有太多的教训和体会，我不知道有没有人愿意听，因为我没有想系统地写下来，只是想到哪里说到哪里，所以叫漫谈。
股市是什么？
有人说股市是赌场，我压根就不同意这种说法，不管这种说法是出自经济学专家还是普通股民。
股市有点像赌场，因为你投入的钱你不会时时把握它赢利，如果你能够保证你每次选择的股票都肯定是涨的，你就是印钞机了，你就是奇人。我不信迷信，所以我不说你是神仙。没有神仙，所以谁也不能保证他买的股票是对的，这有点像压宝。从这个意义上说，做股票有点像赌博。
有人说股市是投机场所，我同意，但只是说对了一大半。其实股市应该是一个投资的市场，兼有投机的性质。其实国家是可以做到这点的，方法很简单：每个想上市的公司必须做到它每年给投资者的回报要高于银行的利率，做不到就终止上市。而这样的公司并不是没有，有的是，但是国家不会这样做，为什么？这里面有原因。因为这样老百姓就都到股市投资了，银行还有什么用呢？尽管股市发达了，可是老百姓手里的钱也会越来越多啊。这在经济学家眼中可绝对不是好事。
所以我说“股市应该是一个投资的市场，兼有投机的性质”。请注意，我这里用的是应该而不是必须！就因为应该是，所以才有投资的人和投机的人抱着希望和幻想投入到这里面来。
股市不断地给投资的人和投机的人作出赚钱的效应，吸引人们的参加，在这点上和赌博很像。但是股市绝对不是赌场，它是有规律可寻的，而且并不是很难。难的是人们很难做到按股市的规律去做股票。因为股市的规律是利用人的弱点来击败你，而人的弱点就是贪婪，有几个人能够克服贪婪？不贪婪，你买股票的动机是什么！
我敢说，在股票市场上，管得住自己的人就能够赚钱，尽管不可能是每战皆胜，但是他赢的概率高是肯定的。这样的人是极少数的，也就是说，股市也就是极少数的人能够赚到钱！
这正是股市的魅力所在！那么股市究竟有哪些魅力呢？股市给人一个简单、省事、方便、干净、迅速赚钱的想象空间。如果你买对了一只股票，这只股票处在上升阶段，你会觉得买股票赚钱比任何其他方法都轻松省力。你只要确定买的价格和数量，轻轻一点电脑的确认键，你的钱就已经成为了股票；而这只股票只要涨了百分之几，就比存银行一年的利息还多。如果这时你看见有的股票在不涨的时间涨了百分之几十或者翻番，你的贪欲的想象力就会迅速膨胀，幻想坐上致富的直达快车，实现自己梦寐以求的理想。这个方法不用出力，不用害人，光明正大，理直气壮，多好啊！这时，股市的风险好像在你这里已经全无，看着自己买的股票在涨，别的股票在跌，感觉别提多好了，自己认为巴菲特也不过如此！
如果你买错了一只股票，这只股票处在下跌阶段，看着别人的股票在上涨，你会后悔买这只股票，不管你是割肉还是捂住不卖，你还会幻想有朝一日你会把损失夺回来的，认赔退出的人是少数。
不管上升还是下跌，股市的日Ｋ线永远是波浪形的，人们总会去追逐那个浪底买入、浪尖卖出的完美人生。
股票的涨跌是有规律的，这也是人们做股票的一个理由。那么多的技术指标是人们对股票规律的总结，是从实践得出的结晶，一旦你真正了解了它，并坚决按它执行，你是能够战胜股市的，这里的关键是你能否管得住自己！
举个例子：大盘牛势的前提是庄家必须拿到足够的低价筹码，如果散户都不割肉，大盘就会不断地震荡下跌，即使反弹，甚至大级别的反弹，也是为了震掉散户手中的筹码，难道庄家会在自己手中没有大量筹码的情况下拉高股价去解放散户？这样浅显的道理应该谁都会明白，可是有人就是总抱着幻想。
这次大盘的反弹就是这样，什么时候是反转？你去问问你身边的散户朋友，什么时候大家都忍耐不住割肉了，大盘就快反转了。
可能有人会问，如果散户都不割肉，那么大盘就永远在下跌吗？
大家注意一个情况，在大盘下跌过程中，总有一些股票在逆势上扬，这些股票可能是绩差股、亏损股，甚至是ＳＴ股，当然也有丑小鸭变成的白天鹅股，反正都是散户不愿意沾边的股票，换句话就是庄家已经在低位吸足了筹码的股票。这些逆势上扬的股票在做着一个示范效应：你手中的股票在赔钱的时候，别的股票在赢利，赶快换股吧！
而有些股票业绩非常好，股价也不高，就是不涨。为什么？因为这样的股票，散户最不愿意割肉。所以业绩好的股票庄家一般不会去做的，除非还有非常大的想象空间。
当你最后认为自己死抱着一只股票不放是非常愚蠢的，经过反复思想斗争决定换成市场上上升的股票时，你就已经落入了庄家为你准备的另外一个圈套：你割肉的股票开始飙升了！
好像这样讲散户是没有办法在股市上赚钱了，错！其实你在许多方面有比庄家更强的优势，只要你搞明白了庄家的坐庄过程和其中的规律，你就会战胜它！
在股市中有许多的散户存在着一种不切实际的想法，就是当自己的股票被套之后不是去反省自己的错误操作，而是去盼望发生奇迹，企盼自己手中的股票会止跌反弹。一旦止跌反弹了，又想着能够解套；而真的解套了，又想着去赢利，甚至翻番。
其实在实际当中，这样的情况是很少出现的，即使出现过，也是你碰巧遇到了，千万不要把它看成是规律，更不要错误地认为自己有水平，可以驾驭股市了。我听不少人说过，自己手中的股票赚了钱没走，结果又被套住。
当然，散户股民来股市也不是为了捐款的，他们来股市也是为了赚钱。都是为了赚钱，那就要看谁的本领更大，手段更高了。从这个意义上来说，股市是一个高智商的竞技场。
在股票市场上，庄家机构利用的优势是资金雄厚、信息灵通、技术先进、经验丰富，而且手段诡谲，目的只有一个，就是不择手段地从散户身上榨取钱财。而散户股民呢？资金有限、消息闭塞、善良轻信、各自为战，而且没有经验，容易上当受骗，急功近利，心态容易变坏。但是，庄家机构有一个致命的弱点，就是船大难掉头。如果它想做一只股票，它只能一点一点地慢慢吸货，一点一点地慢慢洗盘，在快速拉升脱离成本区后，出货又要一点一点地反复拉抬、反复制造利好制造出货机会。随着散户水平的提高，它的手段会越来越吃力，而且失败的概率会越来越大。
而散户几乎可以在一次操作中就完成自己的股票买卖过程，是否参与一只股票，几分钟内就可以搞定。
这就是说，在控制股票涨跌上，庄家是主动的，散户是被动的。在股票的买进和卖出的速度上，庄家是被动的，散户是主动的。如果散户看准了庄家速度上的弱点，完全可以抢在它的前面完成买卖的过程。许多散户之所以做不到这一点，不是因为看不清庄家的意图，就是因为贪字作怪，该出手时不出手。
那么如何看清楚庄家的意图呢？散户应该如何操作呢？
庄家想做一只股票，不会像散户似的头脑一热就买，而是要制定一整套战略方针进行周密的计划，除了要保证绝对机密外，还要和上市公司配合对大盘走势、国家政策面、基本面、散户心态等一系列和股票有关的问题进行全面的研究。一般情况下，一旦作出了部署是不会轻易改变的，除非出现大的事态变化。从这个意义上来说，散户一旦跟对庄家，就不要轻易离开，赚一点钱就被震出局，这样就容易放跑一只已经骑上了的黑马。
而庄家做一只股票，就有一个吸货买进，再用手中的筹码打压价格，再吸筹，再打压，直至拿到足够的底位筹码为止。这是第一个步骤的完成。在这个过程中，既有成交量放大的时候，也有成交量萎缩的时候，这些都是庄家收集筹码的需要，时间一般会持续半年以上，如果不顺利，可能会更长。散户如果在这个时候跟庄，会很累，容易犯急躁的错误而弃庄，当然，事后你会发现，你又放跑了一只黑马。
正确的方法是一旦你认为这是未来的庄股，你就可以在庄家吸筹的时候价格相对高些时卖掉，在庄家打压的时候价格相对低时买回来，减低自己的持仓成本。举个例子：如果你５元买的股票，５．６元卖出，５元再买回，除去费用你的股票就相当于４．５元的成本了，如果庄家这样反复１０次，你的股票就成为白来的了。当然这是理论上的，在实践中，你不可能做得这样好，但是绝对可以做到高抛低吸，降低成本。
庄家在底部拿到足够的筹码后，就开始向上拉抬股价，这个时候会有许多跟风者，所以拉到一个阶段就要洗盘，把浮躁的筹码震除掉，同时有新的散户会买进价格较高的筹码，这就是换手。
也许有人会问，为什么会有新的散户买进价格较高的筹码，而不在低位买进呢？庄家因为收集筹码的需要，时间一般会很长，散户如果在这个时候跟庄，会很累，所以有些聪明的人认为跟庄那么长时间得不偿失，不如等庄家拉抬股价后再买，时间短见效快，也就是一些股评家说的“吃鱼的身体部分”。但是，在激烈的震荡中究竟有多少人能够坚持下来，忍受住坐电梯反复上下不出局，还真不好说。有不少的散户就因为卖的价格不理想而不敢或不愿再追，或者还想更低些再买回而错失良机。不管怎样，只有庄家认为换手充分了才会继续往上拉，没有人能够为庄家规定时间表。
等庄家把股票拉到一定的高度时，跟风盘就会少了，因为在这个时候人们都会在Ｋ线图上看到股票已经涨了一大截，散户也抛得差不多了，庄家往上拉的压力会很轻，股票的价格也会涨得很快。这个时候买收获最大同时风险也最大，因为庄家已经可以随时出货了。它会根据散户的承接力度来决定是否把接力游戏做下去。
在这个阶段，这只股票的利多因素会越来越频繁地出现，比如，业绩翻番，高比例送转，行业突出，收购转制等，会给人们造成这只股票的上升空间还非常大的感觉。当然，如果大盘配合就更理想了。
庄家出货也不是一件轻而易举的事情，把手中的大批筹码高位派发也是要反复拉抬股价的，也需要相当长的时间。在这个阶段中，一般振幅都比较大，但是股价会逐波降低，以避免高位接筹的散户跑掉。到彻底弃庄的时候，股票有时候会连续跌停，散户应该尽量不要去接，因为已经坐过庄的股票在几年中都不会有大的变化，除非这个上市公司基本面起了根本的变化。
尽管在庄家坐庄的整个过程中充满了欺骗和伪装，但是股价和成交量的变化是大家有目共睹的，人们根据这些创造了许多技术分析方法，这些方法是从实践中得出的，在电脑普及的年代，对大家应该有很大的帮助。
庄家可以在一段时期内采用骗线的手法，但是必定要有吸货、拉抬、出货的过程，所以也必定要留下痕迹。大家可以从周线图和月线图上去分析和发现庄家运作的轨迹。
随着散户分析方法的提高，庄家的手段也不断出新，所以不要死套公式，要灵活运用。我在实际操作中运用技术分析也发现过不少黑马，但是我却从来没有坚持骑住一个，原因是我每买一只股票就觉得它涨得不理想，怀疑自己看错了，总是看别的股票涨得快，我的不涨反跌。
去年３月，我觉得６００５８５海螺水泥走势在沪深两地的技术图形上非常好看，就在８元左右全仓买入１６５００股，并向我所有做股票的亲戚朋友大力推荐这只股票，说这只股票有可能翻番到１６元。没想到在８．２３元左右就掉头向下，最低７元，套了我一万多元，５个月过去后这只股票还在７元多到８元多徘徊，我最终在上９元后卖掉了，半年才挣了一万多。可是我换成别的股票后却赔了好几万，而海螺水泥却在大盘持续低迷当中上升到１６元以上，我沮丧的心情可想而知！
今年２月份，我又看中了一只股票，觉得它的走势也很像海螺水泥，但是业绩和流通盘都差一些，我又买了１６５００股，我不期望它翻番，可是觉得怎么也能够涨５０％吧？可是到现在它还没有涨，我决心拿一年看看，现在我在其中做高抛低吸，在大盘重心下移时，这只股票还一直没有破下限，我仍然对它寄托着希望，现在我基本上不赔不赚，所以我还要坚持到底。在考验我的耐心的同时，也考验着我的判断能力，我希望能够从中得出有益的经验。
在中国，股票市场是不会崩盘的，也不会永远的下跌或者永远的上涨，我们不要把希望寄托在别人身上，也不要怪政府不救你。想一想当大盘下跌时空仓人的心情，他们巴不得越跌越好，这样就可以买到非常低价的股票，如果你判断正确，为什么你不空仓等待呢？没有人逼迫你买卖股票！
所以普通的散户股民，应该把自己的时间用在钻研股票运作规律上，而不要怨天尤人，只要你肯开动脑筋，去除贪念，以平常心对待，相信会有收获的。
不管是庄家机构还是散户，想在股票市场上赚到钱，就要研究股票涨跌的内在规律，而不能想当然地随意买卖。
庄家要成功地做好一只股票，就要成功地掌握散户股民买卖股票的心理状态，根据股票的价格，成交量的变化，手中股票的数量和比例，上市公司的消息发布以及基本面的情况综合考虑，而最重要的是技术形态，因为技术形态是对股票走势的客观反映。
我们设想一下，机构的操盘手应该是既有理论知识又有丰富实践经验的人来担任，他们学的就是股票的专业，不会对技术形态不重视，而且我深信，他们比谁都更加重视对技术形态的运用。
通过观察我发现，庄家每做过的一只股票，在主升阶段都是价格均线系统是一个向上发散的多头排列，而在下跌阶段都是均线系统是一个向下发散的空头排列。而且排列得越规矩，幅度越大。
这就是一种形态。
什么原因呢？因为股票的价格是由供需要求决定的，买的人多于卖的人，股票就会上涨，价格高于５日均线，说明买方肯于出价高出５日持股人的平均价格去买股票，如果５日均线高于１０日均线，就说明最近５天买股票的人的持仓成本要高于最近１０天买股票人的平均成本，那么这５天买股票的人客观上就把股票的价格从１０天的平均成本上抬高了。
这说明这只股票被看好，如果１０天均线又高于３０天（月线），３９天又高于６０天（季线），６０天又高于１２０天（半年线），１２０天又高于２５０天（年线），那么这只股票的形态就非常好了。
为了剔除庄家的欺骗，我们可以再看这只股票的周Ｋ线和月Ｋ线的均线系统，如果也成为多头排列的态势，那么这只股票的成长轨迹就显露出来了，庄家可以在短期欺骗散户，在长期它可做不到，它也没有理由去那样做，除非它迫不得已弃庄。
如果结合多种技术指标再进行综合分析（我一般用ＫＤＪ、ＭＡＣＤ和Ｗ＆Ｒ），我相信你买股票心里就会有底了。
这种方法有一个缺点，就是不适用除过权的股票，因为一除权，均线就被打乱了，技术形态就不准确了，因此我很少做近期除过权的股票。
下跌的形态正和上涨相反，读者可以自己去反推。
所以我建议，在股票上升的每个阶段（多头排列），你都可以去卖掉你手中的股票，因为不管你什么价位卖，你都是赚钱的，只不过是多点和少点而已。但是在股票下跌过程中（空头排列），你千万不要去买股票，因为你心里根本不知道哪儿是底，抢反弹和虎口拔牙差不多，你何必不去买刚刚形成多头排列的形态的股票呢？
我要说的是，在股票市场上，散户是弱者，和庄家机构比起来，我们不在同一条起跑线上。摆在我们面前唯一相同的就是技术图形，每天的成交量和价格都被作为历史而摆在那里，我们应该“以史为鉴”。
你什么时候把技术形态真正搞明白了，你就明白了庄家做股票的轨迹，你驾驭股票的本领就练就了！
如果大家都看好一只股票，认为有大涨，都不卖，庄家最高兴，因为庄家要做说明它早已经建好仓了，它手中有大量的低价筹码，散户不卖等于为它锁仓，它只要对倒就可以把股价拉上去，很轻松。到一定的价位看你散户卖不卖（庄家叫试盘），散户卖得多，自由落体，股价不落或者落得慢，说明看好后市承接的散户多，震荡洗盘成功；如果承接的少，股票回原位，说明底部没夯实，做双重底。
几个来回下来，脆弱的散户大多数就会溃不成军，或见利就走，或割肉而去，很少有做长线坚持到高点（高点有多高？没有人知道，连庄家都要根据具体情况作决断），你认为够高了，出局了，可能还要涨好多，你认为还能够高，不出局，可能你错过了卖的好时机，甚至坐了一回电梯，又回到了起点，甚至被套！
散户的心态总是千差万别的，贪的心理决定了不同价位的买卖。如果大家都是高手，都和庄家在底部抢筹码，那么庄家收集不到足够的低价筹码，它就不会去拉这只股票，就会弃庄而去——这就是一些大家都看好的股票，好是好，就是不涨。有些股票业绩非常突出，流通盘也不算太大，股价和其他相似的比，差一倍多，就是因为散户都抢着买了，而且不肯卖，死攥着，你想，庄家会为大家去抬轿吗？可是长期不涨，散户的持股信心动摇了，认为这是一只没有庄家的死股，都抛了，这就为庄家吸筹创造了条件，所以有许多散户抱怨说，我手中的股票，不卖不涨，一卖就蹿上去了，就是这个道理。
懂了这道理之后，你说应该怎么办呢？
我有一个好朋友刚开始做股票时给我打电话说，我买的股票如果第二天就卖的话，挣百分之一二很容易。我回答他说，是吗？那你就每天买第二天卖吧，只赚百分之一就卖，一年２５０个开市日，你能够赚百分之一百二十五，你成为股神了！
乍一看，每天股票的振幅多的有百分之十几，少的也在百分之一以上，如果头天买了最低价，第二天在最高价卖出，赚百分之一还是很容易的，问题是你是否能够在最低价买入，在第二天以最高价卖出。
他说，我选股票就选最近振幅大，成交量大，而且５日线和１０日线交叉的，这样的股票每天赚百分之一的概率很大，有的一天可以赚百分之好几呢！
我觉得他虽然有点天真，但是说得也不是没有一点道理，我没有再反驳他，只是说那我就看你发财吧！
结果呢？他没有能够做到每天赚百分之一，他买的股票也赔得一塌糊涂。
这个例子告诉我们，股票市场并不像人们想象的那样简单，不可能你每次买的股票都是上涨的，有些股票你认为好，可是买了以后即使一个星期、一个月甚至一年，也未必就一定上涨，说不定还会跌得惨不忍睹呢！
说实话，我做股票十余年来，赔多赚少，黑马遇到不少，可是都没骑住，而一旦出现下跌的股票，尽管已经看出下降的趋势，却不能够坚决离场，以至损失惨重！我问过周边做股票的朋友，许多人都有类似的经历，就是手中买的股票上涨的时候拿不住，总是想获利了结，很容易被庄家震荡出局；而一旦被套住的股票，不是赶快脱身，而是想着反弹，结果愈套愈深，成为死套，这时再割肉，损失就巨大了。
这绝对是散户朋友们的一个致命弱点。要想在股市成为赢家，首先要学会止损，然后才能学会赚钱。
“止损第一”，这要成为我们散户做股票的铁的纪律。把损失１０％当成你买的股票的最后防线，一旦跌破１０％，坚决割肉离场。
割掉１０％的钱，当时好像很痛，但你把命运掌握在了自己手里。股票市场不缺机会，缺的是机会来了，你却因深套而无能为力，这是最痛苦的事情。
有时我的股票被套，看见别的股票开始上涨，恨不得借钱去买，哪怕是高息贷款，其实转念一想，我把手中不涨（甚至还在下跌）的股票先卖掉，用卖股票的钱来买上涨的股票，不是等于借到了钱一样吗？等这只股票赚了钱卖掉，反过来再买回原来的股票，说不定当时的价格还更低呢！这有点像把原来手中的股票给典当了，不同的是，在这里，赎回的价格有时更低，两面都等于赚钱，有时看见我原来的股票还在下降通道中，干脆就不赎回，庆幸自己跑得及时了！
华尔街的家训里面的第一条就是“止损”，它是这样说的：止损，止损，止损！我不知道该怎样强调这两字的重要，我也不知还能怎么解释这两个字，这是炒股行的最高行为准则。你如果觉得自己实在没法以比进价更低的价钱卖出手中的股票，那就赶快退出这行吧！你在这行没有任何生存的机会。最后割一次肉，痛一次，你还能剩几块钱替儿子买奶粉。
话都说到这个地步了，如果你还是做不到，对不起，你最好就别做股票了，否则你就去做那个赔钱的大多数，在怨天、怨地、怨政府中，成为作贡献的活雷锋！
当然，我们来股市的目的，不是来“止损”的，而是来赢利的，那么买股票，买什么样的股票，就成为我们是否赢利的关键。
我不知道在股市别人是怎么赚钱的，但是我不相信赚钱的那些人群是靠赌博和碰运气的心态去买股票的，也不相信他们买股票每次都是成功，没有看错的时候。我相信，能够在股票市场赚钱的人都是肯下大力气钻研股票市场涨跌规律的人，都是心态好的人，都是遵守自己定的纪律的人。
“与其临渊羡鱼，不如退而结网”，功夫不负有心人，只要有自己的主见，在实践当中不断地坚持对的，摒弃错的，就会熟能生巧，逐渐掌握驾驭股票涨跌的规律，驶向成功的彼岸。
如果说我们在平时的生活当中主要依靠自己的努力，而把别人的帮助放在次要的地位上才是成功的正确路线的话，那么在股市的搏击中我们就更加要依靠自己的努力了。把自己的“钱”途寄托在国家政策、入市资金、庄家机构、股评指导以及经济形势和朋友帮助上，十有八九是会失败的。
我在前面的论述中反复强调，来股市的资金没有一个是充当救世主来的，这也包括我们自己。既然是这样，我们有什么理由把自己在股市当中的失利怪罪于政府、上市公司和庄家机构呢？
当股市跌得不能再跌的时候，当人们把手中的钱一次次地投入股市寄希望于一次次的假反转直至弹尽粮绝的时候，当人们丧失最后的希望割肉离场发誓不再做股票的时候，当股市再反弹甚至真的反转散户也不相信股市了也不肯再买股票的时候。这时候，就会有大量的资金进场抄底，轻而易举地拿到最廉价的筹码。
开始建仓了，大盘开始像股评家所“预言”的那样“横有多长竖有多高”似的拉长阳了，散户在麻木中犹豫中彷徨中忍耐中清醒过来了，指数已经远远脱离底部了，但是在赚钱效应下不得不再把可怜的割肉钱投入了，而散户的主力是以前没有吃过股市大亏的新生力量在赚钱效应中不断从储蓄和其他投资中拿来在股市中加大投入，一轮气势磅礴的牛市开始了。
其实，在熊市的过程中，股票的下跌就跟我们所见过的榨油的经过几乎差不多。
先把油菜子浸泡，然后炒熟压碎，再用一块比较结实并且透气的布包紧，放在一个紧靠山根凿出来的一个圆形平台上，平台周围是一个凿出来的围绕的石槽，正面有一个稍低一点的开口，榨出来的油就是顺着平台四周流入石槽，再从开口流入收集瓶里。接着在布包上面再放一块和下面平台形状差不多的扁石块，在它的后方稍低位置也就是山脚上面凿一个洞，大小能够插入一根结实的方木就可以。这根方木比较长，一头插在石洞里面，木头的下平面压在离它很近的扁石块上面，这样就形成了一个杠杆原理。在这根长木头的另一端上面只要放上石头块，就会对扁石块产生很大的压力，扁石块和平台之间的被紧包的菜子泥就会被榨出油来。只要有一个小孩子往长方木的远端上面压石块，油就源源不断地被榨出来，沿着石槽流入收集瓶里。
等到油被差不多榨得不流了，这时就把石头块搬下来，把木头去掉，把已经松懈了的布包重新裹紧，再压上扁石块，再放上长木头，再往远端上面压石块——一轮新的压榨开始了。虽然出油没有头一次多了，但是仍然有油源源不断地被压得从布缝里面流出来，通过石槽流入收集瓶。
这样的过程重复好几遍，我真佩服人榨油的耐心，布包里面的菜子泥不断地变小变干，直到实在榨不出油来了，才肯收手罢休。
正是通过看到这一榨油过程，当我看到中间往下搬石头时的情景，人们会误认为结束了，谁知道另一轮更大的压榨还在后面等着呢！由此我联想到股票下跌的情景。现在股市就是这个样子，只要散户手中的筹码还没有像油一样流入庄家的收集瓶，庄家是不会做多的。就像榨油的过程，通过杠杆原理放大，目的都是为了动摇散户手中的筹码，彻底破坏散户持股的信心。从这个角度看股市，股市还会有下跌的空间，尽管显得很残酷。当然，最终会有榨干的一天，那一天就是底。然后会有一个新的过程，毫无疑问，那是一个人人都开心的过程。当然，“榨干”也不可能是绝对的，会有极少一部分死硬派就是不出油，他们也会迎来光明，毕竟这只能是极少数。当然，如果我们一开始就不被布包住，那该多好啊！我想，我们大家都会吸取教训的。
在这个漫漫的跌势中，尽管大多数散户亏损累累，但是有些股票却是不随大盘下行，如果有人买了这样的股票，那么风险就会小得多。问题是，什么样的股票会不随大盘而下呢？我认为只有机构庄家已经收集了很大一部分筹码，并且认为往上做比往下做风险还要小的情况下才会出现。
这里分两种情况，一种是庄家拉高后还没有来得及出完货就被大势拖累，不得不护盘，等大势一有利好就拉高，吸引跟风者。这种已经远离底部的股票虽然上升形态很吸引人，但是已经凝聚了很大的风险，一旦有机会出货，庄家绝对不会放过的。所以已经有这种股票的散户朋友一般都是高手，胆子小一点的早就被庄家震荡出局了。而手中没有这样的股票的朋友千万不要轻易介入，这种虎口拔牙的本领一年半载是练不出来的。
还有一种情况就是庄家已经在底部收集筹码差不多了，因为大势不太好而暂时按兵不动，在底部做箱体震荡，高抛低吸进一步降低成本和收集筹码，等待时机把股价拉上去。这时候如果随大盘向下做，无异把已经好不容易收集到的底价筹码交出去，你想他愿意吗？
我认为在大势低迷的情况下，如果买后一种股票，不但安全，而且会有机会骑上一匹未来的黑马。
有没有这样的股票呢？回答是肯定的。比如６０００１２皖通高速。
打开皖通高速的日Ｋ线图我们可以清楚地看到，它的股价基本上就在５元至６．５元之间徘徊，在上市一个多月后就创出了新高，这说明庄家已经开始收集筹码了。在以后的两年中，它基本就没有跌到５元以下，反而屡创新高，在最近又创下了历史最高点，手中握有这只股票的朋友可以说在这轮历史浩劫中基本上没有受到损失反而小有收获。
需要指出的是，尽管在股票中有比皖通高速收获大得多的股票，但是从长远看却未必有它的上升空间大。不管别人怎样看，我是对此抱有信心的。
在具体分析这只股票之前，我要声明一点，我只是拿这只股票做技术理论分析，并不推荐大家买这只股票，如果有人据此买了这只股票，后果自负！
我在前面的文章说过，一只股票向上一般会是多头排列的，越是标准越理想。你从６０００１２的日Ｋ线可以看到，年线、半年线、６０日线依次有规律地托着股价，而短期线距离很近，股价随时就可以站在它们的上方，而周Ｋ线和月Ｋ线已经形成了上升黄金通道。在目前这样低迷的情况下，这种形态是极为罕见的。从大盘创出五年多的新低而该股最近创出历史新高来看，这应该是耐人寻味的。
其次这只股票是有Ｈ股的。一年来这只股票的Ｈ股价已经从３．３元涨到了４．３元左右，涨幅将近４０％，我相信香港的投资者看好这只股票也是会有原因的。
再从持股情况看，机构投资者持股在最新的统计中已经约占７３．１８％，筹码集中度进一步上升，机构已经高度控盘。
最后，它的业绩在第三季度是０．１７元，已经和２００３年全年持平，如果不出意外，２００４年业绩会好于２００３年。
从道理上说，第一条是后三条的反映。
但是我不这样看，我是纯技术派，我看好这只股票是在去年年初，那时还没有后三条。时间和实践对我的分析会给出答案的，我一直认为利好是为庄家服务的，我预料这只股票迟早会飙升，利好消息到时候会主动跑出来配合的。
信不信由你！
尽管股市充满风险，但是庄家要想从股票市场赚钱就必须低位吸筹拉高派发，而买卖股票的权利却始终是股市参与者自己掌握着，我说的股市规律指的就是这个。
只要任何人能够真正掌握了股票的这个规律，遵守纪律（也就是我说的管住自己的贪欲），那么你就离赚钱不远了！
散户在股市之中买卖股票有两个比较致命的弱点，一个是涨了不知道止赢，一个是跌了不知道止损。
谁买了股票都想卖个最高价，这是合情合理和无可指摘的，问题是谁也不知道自己手中的股票到底能够涨到哪个价位。因为股价的涨跌权不在你的手中而是在庄家手中，即使是庄家，他也要依据具体情况而随时修正自己的目标，所以没有谁能够有绝对的把握。
谁买了股票都不希望被套住，这也是合情合理和无可指摘的，问题是谁也不知道自己手中的股票到底能够跌到哪个价位。因为股价的涨跌权不在你的手中而是在庄家手中，即使是庄家，他也要依据具体情况而随时修正自己的目标，所以同样没有谁能够有绝对的把握。
那么应该怎样操作呢？我的一些朋友经常在犹豫不决的时候问我怎么操作，我告诉他们，如果你觉得没有把握判断以后的涨跌的话，你就卖一半！
也就是说，你的股票涨了，你没有把握判断它还涨不涨，卖一半起码你已经有一半的收益入袋为安了。剩下的另一半，如果继续涨，证明你判断错了，但是你只是少了些收获，毕竟还是收获到手了，虽然遗憾，但是稳健。如果你卖一半后开始下跌，证明你卖对了，你的另一半也就卖了吧，因为股票一旦回调，至少要回调５％～１０％。等止跌了再考虑是否回补，起码你这一波已经有所收获。
如果你的股票跌了，你卖一半，起码你已经有一半的资金回笼了，剩下的另一半，如果转而上涨，证明你判断错了，那就等另一半涨吧，用它的上涨来弥补你割肉的损失，你起码没亏损。如果你卖一半后开始下跌，证明你卖对了，你可以用已经卖了的资金，等这只股票反弹时做Ｔ１，减低你的损失，也可以摊低你的持股成本，等账面持平后全部出手，作为买错误股票的经验和教训，增加自己今后选择股票的能力。
这卖一半，是减少风险的一个很被动的手段，但是是有效的，不太会做股票的朋友可以试试。当然，如果你想更稳健些，我建议一开始就半仓操作，就像作战，要有一部分预备部队一样。
比较果断的手段就是在涨的时候一旦发现放量滞涨，在后１～３天在次高点果断全抛，不跌到一定程度不补仓。在跌的时候一旦发现成为趋势，果断斩仓，等止跌了再买回来，或者换买上涨趋势的股票，用上涨的收获来弥补斩仓的损失。
打开股票的Ｋ线图，你会发现许多股票都是在通道中有规律地做波浪运行，你可以试着去做高抛低吸。
有一些人股票被套牢了总想借钱甚至借高利贷来企图翻本，孰不知道你卖了被套的股票，这就等于你向跌势的股票借贷，用来买你认为好的股票，这样难道不比向别人借贷好吗？等你卖了你赢利的股票再看你套牢的股票，你会发现可能它还在原地甚至又跌了好多，你再买回来，你就是两面受益。即使它也上涨了，应该也没有你换股赢利多（否则你的换股又是判断错误），你应该还是受益的。
最忌讳一只股票拿到底了，赚钱不抛，赔钱不卖，结果一路跌下来，越套越深，几乎没有翻身的机会。
股市中，这样的散户朋友不少，我真的希望他们能够多学一点解套方法，别白给机构庄家当义务锁仓者了！
作为散户，我们没有能力去左右大盘的走向，也没有能力去左右个股的走向。可是凭借股少的灵活性，我们可以自由快速地进出，博取差价。
散户最忌讳的就是捂股不动，涨了赢利了只是心中高兴，只想账面上赚了多少，不想落袋为安，期盼能够有更高的涨幅，生怕错过赚大钱的机会，风险的意识淡薄，反正股价高于买入价。而一旦被套，又不甘心亏本，不能够果断割肉，以至越套越深，总想应该有止跌反弹的可能，一看希望渺茫，干脆摆出一副死猪不怕开水烫的架势，最后损失累累。
被动等待决不是散户应该做的！即使是被套，也要灵活地运用每天（每一阶段）的振幅为自己牟利。
我经常的做法是：比如，我有１００００股，如果我看到在下跌，我通常根据开盘价在其小挂单上（也就是比大挂单便宜一分钱的价格）卖１０００或２０００股，这样比较容易成交。成交后在其低百分之二处挂买回，在其高百分之二处挂卖出。
如果股价低于百分之二，买回后有百分之一点五左右的收入，这样做几次，赚的钱够买１００股了，就在买回的时候多买１００股，这样，虽然股价低了，你的股票数量却多了，反复做，股票越来越多，以后股票转势你赚的也多。
如果在你卖了以后股价又涨了百分之二，你又成交了。那么你的平均卖出价比第一次高了百分之一，那么你就可以把第一次挂买的撤单，在低于首次卖出价格的百分之一处全部买入，如果成交你仍然有百分之一点五左右的收入，而且是双倍的。
如果股价继续涨，就再在高百分之二处挂卖出，再涨再在高百分之二处挂卖出，直至涨停，你平均赢利百分之五。
实际上，在一个下跌过程中的股票，这样逆势涨停也很少是转势的表现，一般情况下，以后还有机会在下跌之中买回。
如果我买的股票是在上涨，我也通常在滞涨的时候用上述方法，争取手中的股票在不增加资金的情况下增加数量。
注意，你只买卖你自己手中的这只股票，你会越来越熟悉它的股性和庄家操作的手法，通过实践你可以体会到，当你手中既有股票又有资金的时候，你会心情轻松得多，心情一轻松，你操作的失误也会越来越少了。
陆陆续续写了这些，这个漫谈就到此结束吧，只希望我的经验能够给股民朋友一点启发！
新股民和老股民
西蒙泥
炒股十几年，不算高手，但是对股票还是有些感悟。中国股市和国外的股市除了名字相同，其他东西可以说完全不同。现在看很多新股民又走我们曾经走过的弯路，所以把一些现象列出来，供大家参考。
一、新股民喜欢买价格便宜的股票，觉得上升空间大，下跌空间小；老股民会用除权功能看一个股票的走势，是否入场和价格无关，不会有恐高症。一个５元的股票并不比一个５０元的股票抗跌，你应该关注涨跌的百分比。
二、新股民喜欢买已经下跌了一大截的股票，想在最低点买入后反弹；老股民只买上涨趋势明确的股票。机构做一个股票，资金从进去到出来，不是那么容易的，所以它一定会拉很大一段以后才逐渐震荡出货，所以等股市和股票上升的势头确立后再入场，风险会小很多。
三、新股民喜欢买热门题材中的还没动静的股票，老股民紧跟龙头股。一个热门题材，龙头股已经上涨了很多，但是相同题材的一些股票还没动静，新股民喜欢提前埋伏，幻想能抓个新黑马，基本上希望落空的可能性很大，再看龙头股，价格又上了一个台阶；
四、判断一个股票的好坏，新股民喜欢看基本面，老股民看资金的出入情况。新股民喜欢看林奇、巴菲特的书，坚持价值投资，研究公司的基本面信息。这种做法在美国没错，在中国根本不适用，中国是典型的资金市，有资金抄，狗屎也可以上天，没资金炒碧玉也可以落地。中国的公司能上市，总有一些东西可以拿来吹嘘的，庄家也利用这点来吸引散户入套。比如，现在新能源概念很强，一个上市公司可以宣布自己要投资一个风能发电项目，于是公司马上被套上新能源的外衣。其实，公司根本没有做这个行业的积累和核心竞争力，那个想法只是有些领导昨天晚上在按摩的时候灵机一动想出来的。
五、新股民喜欢满仓，老股民喜欢见机而动，吃一口算一口。这批新股民，经历了差不多两年的牛市，很多人有满仓的习惯，死也不卖，结果最近损失巨大。老股民像兔子，有风吹草动就赶紧离场，保证资金安全。因为只有资金安全才是继续在股市里玩下去的基础。
六、新股民操作没有纪律，不会止损，而经历过熊市的老股民就知道认错服输的重要性。有一句话：市场永远是对的，不要和趋势对抗。股票上面附加了太多的谎言和阴谋，所以千万不要对一个股票有太多的信心，坚信它不会跌，不会亏。散户要生存，必须有严明的操作纪律，一定要给自己设立一个止损线，比如，亏１０％坚决出货，如果没有止损，相信这阵子有些人已经品尝到没有止损的滋味。不过，我发现，无论你如何强调要止损，新股民都不会听的，一定要经过一个、甚至几个熊市才可以学会，这也许就是人的本性吧。
七、新股民只考虑自己想赚多少，没有计划过最坏的情况。特别是经历过最疯狂的２００６～２００７年牛市的新股民，动辄翻番，赚５０％根本不放在眼里。其实，如果你能连续很多年保持２０％左右的年收益率，你已经是一个极其优秀的投资者，按照７２理论，如果保持复利，你的资金每７２／（收益率）年就可以翻一番。如果你每年收益率是１８％，那么你的资产每四年就可以翻番，多么可观啊。新股民的错误不仅仅是赚钱野心过大，更要命的是没有亏损考虑。比如，我能接受的最大损失就是一天亏掉一个月的工资，那么，我最大的持仓量就是十个月的工资，一个跌停板就亏一个月薪水。情况极其恶劣的时候，连续几个跌停板，你需要计算好跌停价格，在第二天集合交易的时候走掉，那么，这样操作的损失就是２０％。在做一件事情的时候，不光要想成功了怎么样，也要考虑最恶劣的情况你是否能够接受。
八、新股民买卖股票很随意，不心疼钱。一个偶然的小道消息是很多新股民买入的唯一依据，所以，他对这个股票的操作心里就没底，上升了怎么办，下去了怎么办，什么时候要坚持，什么时候要卖出，操作随意性很大。一个错误的操作会给你带来很大的损失。有些人平时省吃俭用，但是股票上却浪费巨大，很令人费解。另一个盲目性体现在没有熟悉的股票、一下子做很多个股票。老股民一般都选自己熟悉的股票做，即使更换也慢慢来，先有研究再动手。
九、新股民言行不一。什么意思呢？一个股票，１０元进１００手，到了１１元，他抛了５０手，我问他为什么？他说怕跌。那么我告诉你，如果它继续涨到１２元，你会后悔，因为你少赚了一半，如果你跌回１０元，你还是后悔，因为你有机会多赚一半。那么究竟怎么办？我肯定没有答案，如果有不变的原则的话，我早就是世界首富了。我觉得应该跟着你的判断，如果你觉得会涨，你应该加仓，如果你不能确定，你就不要动，如果你觉得要跌，你就应该清仓。也许你会错，但是你至少有了思路，后面要做的只是改进问题。否则，你会一直处于后悔状态，这样对心态不利，对操作更不好。
说了九点，但愿能给新股民一些启发，少犯一些前人犯过的错误。
如果股市令你很痛苦，就到这里来坐坐
三和一
我是一个职业散户。职业是指我把它当做自己的工作以及生活的一部分，散户是指我没有任何隶属关系，只为自己操作。在这个市场里浸淫了许久，我给自己立下规矩不同任何人谈论股票和自己的交易，发这篇文章只是因为看到很多朋友在这个市场里迷失痛苦，却又不知道如何走出迷途，希望尽自己的一点微薄之力，来帮助那些痛苦的朋友。本帖不谈论和预测任何股票以及市场走势分析，只同大家交流一些投资和投机理念以及人生观念的问题。希望对大家和我自己都有所帮助。
一、选择你的道路
在这个市场里存在三种人，三种不同的参与模式。一种是投资，一种是投机，还有一种是炒作。作为一个参与者首先要给自己一个明确的定位，不同的市场角色要求不同的特长和能力，也意味着完全不同的操作理念，他们的结局也会有很大的不同。你要考虑清楚自己应属于哪一类人，不可以自相矛盾。
投资的概念不需要多讲，这是我最为赞成的操作方式（尽管我自己是一个投机者），因为投资很简单，不需要什么特别的天分，努力和技巧。而投机则很难，成为一个优秀的市场交易人有着太多的要求和条件，即便拥有一时傲人的操作业绩，可是能持续下来的更是凤毛麟角。太多曾经风光夺人的高手却因一时的错误，而成为被毁灭者，遭到市场的永久驱逐和流放。而炒作游戏则是最为危险的活动，我把他称为是一种会遭上天报应的游戏（不幸的是我也参加过），不论是操纵者还是参与者最终都会死得很惨。很多优秀的交易人就是被暴利和贪婪诱骗到这个陷阱里，而最终失去了他们所有的荣耀和花环。这是所有市场参与者都应远离的游戏，如果你不想死得难看。
二、投资者：个人认为生活在这样一个高通胀，高发展的时代，一个人如果不参与投资是件很遗憾的事，钱存在银行那是贬值的同义词。以我有限的眼光来看，没有什么投资比股票更适合普通人了，单纯的地产投资不是普通老百姓可以干的，古玩字画需要太多的专业知识。而股市需要的只是耐心和涓涓细流的资金注入便可以享受平均１５％以上的复利回报（当然我是以３０年的经济周期来看的），这远远比什么保险要高出许多。股市投资回报的内核就是时间和复利。这里举一个例子，如果现在你在一家银行存上２万元钱，银行的年利率是１５％，那么３０年以后银行连本带利要付你多少呢，大概是１３４万；存４０年就是５１０万，６０年就是８９８７万，当然恐怕不会有人会持续如此长时间的持有股票。我举这个例子只是为了说明时间复利的巨大能量，投资人所利用的原理就是复利原理。可惜大部分的人都是急功近利，缺乏持久的耐心和投入，奢望今年投入明年就发大财。许多自诩为价值投资者的投资人干的却是波段交易者所做的事，同样的是高抛低吸，只是换了一个所谓价值的门脸。所以投资的人千千万万，最终能赚钱却是很少一部分人。
有些朋友也很有耐心，买了股票一捂就是七八年，可是赶上牛市后期高点入市结果没有什么收益。这是因为投资的理念不对。在我看来投资的最高境界就是无为而治，以无招来胜有招。而这个“无为”却是以人格的修养为基础的，这里给大家推荐一本书，理财圣经，作者是台湾人黄培源，他在书中提到的投资手段只有九个字：随时买，随便买，不要卖。仔细想来，这的确是普通人的最佳投资模式，后面我会为大家简单介绍其内容，详细的解说还是找原著来看。
接着谈论投资话题。
市场往往最为困惑我们的是他到底处在什么位置，底部，中部，还是顶部。无数的投资人都想找到这个答案，因为大家都想拿到最低价格的股票，并在最高的价格卖出，人性本质上的贪婪使得我们妄想获得这样的认知，如果我们自己做不到，便想要依赖某位大师或者专家什么的，可这些问题的正确答案只在上帝或佛陀那里。
测市可能吗，我的答案是可能！可他绝非一般人可以做到，如果有人能够彻底了解宇宙苍生的识相，换言说他获得了无上的智慧，那他就可以做到，在我看来任何我们感到不可思议的事情都是有可能发生的，就像这个市场，疯狂的时候它会达到当初难以想象的高度，绝望的时候它又会跌到你难以置信的深谷，身处在这个市场同身处在这个世界是一样的，任何时候都不要以自己的无知去推测那浩瀚无边的未知，当我们在这个市场中过分自信于自己的判断时，希望我们能想起上面那句话——任何时候都不要以自己的无知去推测那浩瀚无边的未知，一切皆有可能！
说得有些远啦，尽管在我看来预测是可能的，可我也必须承认它不现实（有些矛盾是吗？），尽管是最伟大的专业人员，一生能精确地预见到几次顶部或底部就已经很令人仰视啦，可是市场的阶段性低部和高部却是发生在每一周，每一天，而这才是我们真正想要得到的答案，你认为谁有这种精确无误的本领，你能想象吗？
费了半天笔墨，我只想告诉大家，想要把投资（包括投机）建立在准确无误的测市上是一种妄想和误区。可是人性深处的恐惧却使得当我们面对那可能危险的未来时，我们却会不断地产生这种妄想，而那些预测除了带给你更多的迷失和无助之外（即便有时他是对的），其他的什么都没有。我想说你把梯子搭错地方啦！
在我看来，投资不需要去预测市场（因为没人可以给你），他甚至不需要所谓的专业知识和聪明才智，他所需要只有一样，内心的安祥和修养。
阻止人们投资成功的只有三样东西：想要确定一切的妄想（源于恐惧），急功近利的妄想（源于贪婪）；没有良好的投资习惯（原于无知）。我常常碰到周围不少炒股的朋友问我：现在股市多少点啦？到了多少点（比现在低很多）你告诉我一声，我会买的。你认为他会买吗，当然不会。即便到了那个点位，贪婪会告诉他再等等，还有更便宜的货物在等着他，而恐惧也会告诉他也许买完就会跌。事实上，这些无知的潜在投资人通常就是下轮牛市的牺牲品。我们每个人都有知识，可人性的弱点却使得我们丧失了运用知识的能力，从而变成了愚蠢的高级动物。市场交易能带给我们什么，除了可能的物质回报以外，更多是他时刻提醒我们，不要做内心欲望和情绪的奴隶，不要被那些人性弱点所控制，去超越于生活之上生活，去获得内心的解放和自由。我想这是我喜欢市场和交易的深层次原因。
投资，让我们好好想想这个词的含义。你在一个看好的项目上投入资金和精力，然后创造价值获得消费者认可，然后获得利润，然后你要追加投资，扩大再生产，获得更多的利润，这样循环下去，随着时间的推移，你的资产会越来越多。当然这是成功的良性循环，如果失败，你就会资产缩水，破产甚至负债。做过实业投资的人都会体会那种艰难生存的感觉，对未来的不确定以及希望无时无刻不在煎熬着你（跟股市是否很相似），幸运的是股市不需要你去亲自没日没夜地操劳经营，那些巨型航空母舰企业也很少会让你面临企业破产关门的尴尬，你甚至不需要开办实业所需要的大量初始资金。你可以从很小处开始你的投资生涯。跟亲自操实业相比股市有这么多的方便，为什么你还要诅咒它，埋怨它呢？自从一买入，它就开始下跌，我看着我的钱越来越少。的确，没有人喜欢这种感觉。可你想一想，你什么时候见过今天种下的庄稼明天就结出果实，你什么时候见过今天投入资金，明天就会带来滚滚利润。我以前的台湾老板告诉我，台湾企业主的投资目标是三年打平，五年赢利。而且还是在正常顺利的情况下。你认为如果他中途放弃卖掉企业，他会亏损多少呢？
看看吧，这就是真实世界的投资——如果缺乏耐心，你注定失败，即便你有耐心，也未必成功。而股市呢，如果你有耐心，你一定成功。还是不要关注一时账面的得失，用理智告诉自己，随着时间的推移，时间和复利的力量会让那些金额自动增加。把你的时间和注意力放在生活的其他地方，你的那些投资有人替你打理，只要你对他们有耐心，他们干得会比银行保险出色很多。当然，这只是成功投资中三条中的一条。但经常思维这个道理也足以带给你平静，股市的潮起潮落只会给那些波段交易者带来不尽的惊险刺激，机会和毁灭，带给那些无知的人狂热和痛苦，他们就像大海上船只经受着波浪翻滚的煎熬，而你，内心清明的智者则待在海底静静地享受着海洋的寂静。
数钱——痛苦和投资失败的根源。
在论述第二条原则之前，我想穿插一部分这个话题，因为这是大部分人都无法摆脱的投资恶习，正是这种短视的习惯使得一个个原本应当清醒的投资人在不知不觉地变成一个蹩脚的投机者。有多少回原本打算长期持股的你因为无法抗拒短时的账面获利的诱惑而改变自己的投资原则，提前变现股票；然后你发现它毫不停留地继续上涨，后悔中你接着买入，结果它开始下跌，那一刻你彻底迷失；相反你由于无法忍受账面的持续亏损，从而卖出，可不久你发现它是众多股票中涨得最好的一只，你再次买入，再次迷失。你还是当初那个投资者吗，不，你成了一个波段交易者，而且是最差劲的波段交易者。这一切都来源于短视的数钱。在市场中有两种钱，一种是由于短时波动所导致的差价变化，一种是由于市场发展所带来的价值成长，前者是波段交易者瞄准的目标，后者才是投资者可以信赖的利润。波段交易者是以预判和追随市场趋势而获利的，依赖的是敏锐和变化，投机者是依据自然法则，以耐心和无为来获得大的回报，两者的心态和手段是完全相反的。短期利益和长远利益是一个投资人必须要作出的选择。让我们再重复一遍，投资者成功的唯一凭借就是耐心和定力，所以帮助你强化这种品行的行为都会使你更加接近伟大的投资者，所有破坏你这些品格的行为都会促使你终结当初那些伟大的投资梦想。
当你克制不住短期盈余的诱惑时，想一想你的伟大梦想，想一想我前面所提到复利公式，有人想用一小块儿眼前的蛋糕换取你将来的理想，你愿意吗；当你无法正视眼前一时的亏损时，想一想那伟大的自然法则，没有谁可以阻挡的时间力量。慢慢地你不再关心账面的一时变化，不再关心股市点位的高低（那跟你有什么关系呢），这时你可以欣喜的发现，你逐渐获得了一种相对于市场的定力，比起那些鼠目寸光的短视者而言，你摆脱了人性中巴普洛夫式的本能反应。你成为了自己的主人而并非市场的奴隶。这将带给你除了投资收益以外的更大收获，此时你将有权利进入市场海洋的底部，享受那些只有智者才能享受的宁静。
第二原则，培养细水常流持之以恒的投资习惯。当你学会了远离市场喧嚣并且获得对市场的定力时，这就成了最重要的任务。很多人喜欢在一个他们认为的市场低点投入所有的资金购买股票，我不得不表明自己的观点：这是一种严重的错误。当市场从最早的６０００点下跌时，你认为哪里是低点，专家们所预见的４５００，３８００，３５００，３０００，被无情地一一洞穿，在那些位置驻留着一批批倾其所有的投资者，２０００点到来了，股价跌到了不到原来的一半，可惜他们的弹药已经用光拉，未来一两年的成长与他们毫无关系。请记住，任何基于测市而产生的市场行为都属于波段交易者的范畴，而测市又是如此地无法依赖，要么面临踏空，要么面临被套，所以成功的投机者是那样的寥寥无几。而真正的投资者是不关心这些问题的，投资者取胜的不是凭借智识聪辩，而是自然法则和良好的品格，是无为而治，当你以持久的习惯定期逐步买入股票时，你必然会在市场的任何阶段都购有股票，你所拿到的就是股市最为均衡的市场价格，你可能没有那些在底部满仓的投机者幸运，但绝对比大部分人幸运，更可贵的是长期坚持这样的工作，会使你越发强化你作为一个优秀投资者的精神内核——良好的投资习惯。而这将会使你达到一个很少有人能够达到的投资境界。自然法则将会给予你巨大的财富回报。
投资人靠什么获得巨大的市场回报？耐心、定力、持之以恒的投资习惯，三者结合成就良好的投资修养。换言之，失败者所关注和追逐的是他们身外的时常，而成功者所关注的只是他们内在的精神修养。失败者丢掉了他们的金钱，也失去了健康和心态；成功者获得了财富与精神的成长，他们几乎赢得了全部。股市无所谓好坏，但它确实能够把我们自己的好坏加倍放大，这就是为什么在这个市场里，成功的那样成功，而失败的又那样失败。要想在这里获得生存或成就，惟有刻苦修炼自己，舍此，别无他法。
第三条守则：随便买。
这无疑是最简单而又最让人费解的一条，连我自己也感觉有些无法接受（但我知道这种感觉也许完全是错的）。原书的作者用了很多的例子来证明随机地选择１０只股票和专家推荐的股票最终表现并没有什么实质上的差别。很奇怪是吗，抛开那些别有用心的股评，专家和虚假信息而言，我们对所有公司的看法和判断都是基于他过去和现在的表现，这些表面现象（我们假定它很真实）除了告诉我们现在他在干什么之外，别的什么也没有，如果你深入了解一家公司的内部情况（而且你要是这方面的专家），也许你会得出对它未来一两年的基本判断（并不见得准确），可是再长时间５年，１０年，２０年，你还能看到吗？你认为有谁能吗？事实上我们都清楚作为一个普通人，我们最多做到的是有远见（但经常出错），预测遥远的未来？那是上帝的权利。可是我们还偏偏要去费尽心力得去做一些这样的事情。回忆一下１５年前的你，那时你能想到我们今天的变化吗？好啦，在这个问题上，我实在不想再浪费大家的时间，我只能建议诸位如果你是一个长线投资者，请把你的聪明才智让位给自然法则。从时间长河的发展来看，自然法则从来就没有改变过，而人类的聪明才智所做的却往往是搬起石头砸自己的脚。如果让我来选的话，我会买十家我认为二十年后他们依然会存在的公司，当然我也知道最终的结果不会比我三岁的儿子用他的蜡笔给我圈出的十家公司表现更好。
巴菲特和中石油。
做股票如果不谈论巴菲特就会像高中物理不提到牛顿和爱因斯坦一样，作为我们这个时代最伟大的投资者他告诉给大家的重要投资经验只有一条：精选公司，长期乃至终身持股，只要这家公司的基本面正常，无论他现在的股价有多高，他都会继续持有。看看这个论点跟我们前面所揭示的原则有何不同？如果说这位老人跟我们有所不同的话，那就是他过人的耐心和定力。有人会说中国的市场不适用于巴菲特的理论，事实是这样吗？难道中国摆脱了自然法则吗？去翻开上证指数十几年的历史，把所有底部的指数和顶部连接起来，算算哪条曲浅是否低于年１５％的平均递增率，你会发现，自然法则从未失效过。市场总是以大幅的波浪递进前进，前一周期的顶部最终变成后一周期的底部，黄金螺旋递增——这条支配宇宙运行发展的规律从来就没有失效过。如果说中国的市场有何不同的话，那就是作为一个新兴市场，他的波动振幅会比那些成熟市场剧烈得多，这也给那些投机者予以最大的短期暴利的机会而忽视了作为长期发展所带来的稳定而持久的利益，可这些剧烈的波动真的是那些普通投资者所能享受到吗。我的一个朋友十几年的努力学习杀进杀出，到股市４５００点的时候他还是平局，我的另外一个朋友凭借私募的信息在０６，０７年的行情中把自己的账面翻了三倍，他是一个小心的投资者，尽管他逃开了本次下跌的许多波段，尽管他已经抽出了许多本金，可现在他依然回到了起点。应验了一句歌词：一场游戏一场梦。短期巨幅的波浪除了带给普通投资人过山车的刺激以外，不会再给你别的什么。如果你再经不住骨头的诱惑而在里面本能式地追涨杀跌，那你就会把仅有裤头也输掉可以相信，随着全流通的到来，投资者的成熟，做空机制的建立，未来的波动会越来越小，可是自然法则，他永远都不会过时。有抱负的投资者，你还在犹豫什么？
让我们接着说巴菲特，他在香港中石油上的建仓以及抛售为众人所称道。我不知道巴菲特抛售中石油有没有什么其他的外在原因，而罗杰斯认为巴菲特特的抛售是一种错误，因为油价会继续上涨。而我也对巴菲特的抛售保留意见，诚然，像我这样渺小的一个俗人是没有资格评价巴菲特这样伟大的投资家。但我想说这违背了他的投资理念——长线价值投资者不去追逐短期的波段利益，是的，我得说巴菲特违背了赖以成功的投资理念，而时间也会证明，这次抛售是错误的行为。当然对于如此巨大的仓位，在几年之间几倍的账面收益，让人去克制兑现的诱惑的确有些不近人情。可这也说明了坚守投资理念是一件多么艰难的事情，人性中那根深蒂固的弱点会让你明知道是错可依然无法控制自我抵制诱惑。就像我记不清在这个市场里有多少次我克制不住本能的冲动，去进行那些违反守则的操作，他们是我亏损的主要“源泉”，幸运的是在一遍遍的反省和自责中，这样的事变得越来越少。通过这个例子，我也想告诉朋友，投资理念的学习和坚守绝非易事。可在一次次的违背，损失，反思，坚定的循环过程中，坚持下去，你的理念就会逐步强化，你本性中的弱点也会慢慢变得容易控制，逐步消除，直到你完成了内心的彻底蜕变，你才会得到进化，从一个受情绪。本能所控制的动物化的人向一个清醒知性的高级生命的进化，那时，投资获利于你而言将易如反掌。即便你很努力，可我想说这也要恐怕很多年的时间，没法子，这是进化的代价。
在进入第二大部分之前，有必要加入这一个片段。弄清楚这个重要概念的内涵是非常必要的。实际上，更多的人把他同炒作者混为一谈，所以我自己并不喜欢这个称谓，我现在要经常提醒自己，我是一个波段交易者——市场中的商人；而非参与投机炒作者——下地狱前的疯狂表演者。这个深沉的认识是我在市场中用最为昂贵的学费换得的，我所有最为心痛的亏损都发生在后者；但是我仍然感谢佛陀，是他在我还没有获得成功之前便告诉我这两者的分别，在我仍处在投资童年的时候告诉我这个最为重要的道理。“孩子，用你的智慧去做一名商人，不要去做欺骗和囤货居奇者。”我听见他对我说。
在现实的世界里，经营赚钱的角色有两种，生产经营者和流通经营者，后者我们称为商人。生产经营者可以看做股市中的投资者；而流通经营者可以看做是市场中的投机者，前者通过直接创造价值来获得利润，后者不直接创造价值但却通过流通价值来获得利润。二者都是社会中不可缺少的角色，股市也是一样的。投资是股市创立的本意，可是投机却是市场繁荣的直接原因，离开投机者，这个市场就无法建立，正是他们的参与使得股市具有提前兑现投资收益的功能，而这正是吸引大量资金进入市场的根本原因（在这里我想提到一个有趣的发现，我发现现实社会与股票市场往往是相对立的，在现实社会生产者的困难要远大于流通者的困难，而在股票市场中却正好相反）。
可是，商人，在这里出现了分化，大部分的商人通过正常的流通经营来获得收益，而有一部分商人则靠欺骗，卖假货为生。当灾难来临时，他们不满足于正常的价格上涨，而是有货不卖，眼看着别人承受着饥饿死亡的苦难，他们所想的就是把别人的财产全部掠夺到自己的腰包。他们是商人中的无良者，奸商这个词就是由他们产生的。让我们回忆一下，这些人最终的结果是什么，即便获得一时的暴利，可最终呢，你见过几个能有善终的；就像周星星说的“出来混，总是要还的”。炒作者，就是这些人在股市中的角色转换，想一下，那些在市场中被终极毁灭的人或团体是不是就是这种人。因果，这个主宰世界秩序的定律并没有因为这个市场的虚拟性而变得虚拟，他一直在发挥着他那强大的力量。所以我在前面说，市场炒作的制造者和参与者是受到上帝诅咒的群体，他们最终也是要遭到抛弃的。
想一想，当一只毫无基本面支撑的股票以光速下跌时，你的止损策略还能够正常执行吗？以我的体会，止损，只有当它以小的损失存在时，它才是容易执行并且不会带来太多的痛苦，可当你的损失超过１５％时，你已经很难在执行它啦，此时你更多地会像板凳上的一只软绵绵的臭袜子，以侥幸的心理盼望着它的回升，２０％，３０％，４０％，它毫不犹豫地向下俯冲。由于缺乏最起码的价值支撑，你很清楚它的未来一片黑暗。你只好鼓起最后的勇气，在它稍做停留的时候卖掉，可你此时已经彻底绝望，因为这些损失够你几个月甚至几年来弥补，如果你是借了钱，那么你只能彻底出局，回到冰冷的地窖。这一切绝非夸张的描述，它经常发生，这就是那些用了多少年来累计成功资本的人，为什么一旦失败便如此迅速。炒作——这种被上帝所诅咒的行为，他是市场交易者最可怕的终结者，如果你想在这里活得长久些，明智地远离它。
范蠡——波段交易者的鼻祖
在过去，商人们想要获得大利有两种方式，一种是通过地区间的差异来贩卖货物获得差价，通过这种行为他们获得了大利，满足了需求，也传播了文明；贩卖的路途充满危险，疾病，野兽，恶劣的气候以及杀人越货的强盗，这是他们所必须承担的风险；还有一种方式是通过时间差异所带来供求变化来低买高卖，这无疑需要先见之明和洞彻时势的高度智慧。范蠡——这位吴国的第一谋臣便是这方面的典范，到他功成身退泛舟西湖而躲避文仲的杀身之祸，从他遍散家财三徙三富的传奇我们可以领略他过人的智慧和达观。他是中国商人所尊崇的最高典范，也是波段交易的鼻祖，我想如果范公能够活到今天，那他一定是最伟大的波段交易者。
波段交易就是利用时间间隔所导致的价格变化来从事低买高卖的个波交易行为，每一个想从事波段交易的市场参与人都应当经常想想范蠡，想想他的智慧和他传奇经历后面所蕴涵的人格思想，相信那会对我们大有裨益。
市场——你的一面镜子：
原谅我在进入正题之前如此烦琐地谈论一个又一个大家所“熟知”的概念。没法子，股市是一个只容纳正确思想的地方。可是长久以来人类不假思索的惯性思维和自以为是的傲慢与愚蠢使得我们每个人的大脑中都结满了密密麻麻的蜘蛛网，他们像乌云遮蔽原本湛蓝的天空一样使我们看不到事物的真实本质。正是那些错误的观念与认知使得我们在这个市场中成为被吞噬的弱者，每当我看到那些亏损得一塌糊涂的市场参与者带着懊悔与诅咒黯然神伤地离开这个市场，我都感到深深的惋惜与难过。是的，他们赔掉了金钱，可是除了痛苦以外他们没有得到任何收获。
观念，是多么的重要！错误的观念奴役你的身心，正确而真实的观念解放你的心灵。电影黑客帝国中，如果莫非斯没有把实相告诉尼欧的话，他的思想就会永远被虚假的世界所统治，他也就无法获得在虚拟世界中的自由。当你被这个市场折磨得痛苦不堪而对它恨之入骨时，冷静地想一想：市场，它究竟是什么？
摩根大通和高盛这样的投资巨人的眼力，市场是他们游戏的场所，市场是他们的提款机；在上市公司的眼里，市场是他们融资圈钱的场所；在炒作投机者的眼里，市场是他们实现智慧的场所。每一个获利的投资者都会感谢这个市场的建立，每一个失去理智的亏损者都会把愤怒的眼光投向市场；当我们无知和恐惧时，市场就像一个喜怒无常的怪兽，随时可能将我们吞噬；当我们贪婪的欲望得不到满足时，他就像我们不争气的孩子一样让我们着急。看看，在不同人的眼里，市场的形象是不一样的。可事实呢，市场只是一个融资交易的场所，在那里几千只股票做着上上下下的运动，而你作为一个自由的参与者，没有任何人去强迫你进行买卖；你做多而价格上涨你就获利，反之亏损；看见了吗，你所有的结果都是基于自己的选择，正确就获利，错误就亏损；市场本身其实没有任何善恶美丑，是你自己选择的结果把它变美变丑了，这道理其实很简单。
想想吧，当你抱怨市场时，你抱怨的只是你自己的选择，当你咒骂市场时，你咒骂的只是你自己错误的选择：让我们放掉市场——这个无辜的替罪羊吧，因为这毫无意义。我们唯一应当关注的就是我们自己和自己的选择，市场只是一面镜子，把我们自己内心的影像放大反射给我们自己的眼睛。爱这个市场就是爱你自己。市场象什么？这其实很关键，因为那是你的影像，所以你对他的看法会不断地强化你对自我的认知。埋怨和咒骂市场只会使你越来越无力，越来越自卑；喜欢市场会使你越来越自信和优秀；告诉我，你们谁见过一个极度鄙视和讨厌自己的成功者！
在我一个波段交易者的眼里，市场就像一个严厉而赏罚分明的老师，当我表现出色时，他会给我最好的奖励；可当我出现一丁点错误时，他也决不会纵容我。在他面前，我必须时刻警惕，而正是这样的老师，使我变得越来越自信和卓越；所以，我真的很喜欢他！
人只有在失败的情况下才会反思过去的疯狂与无知，这是很无奈的一件事，几千年的历史告诉我们，人类的智慧总是来源于失败和深深的痛苦。反思——这也许是人类本性中最具优势的生存基因，这是我们超越恐龙的地方。
所以这篇的标题便是写给那些在市场中的痛苦者。在我看来，经历了痛苦却没有得到进步和成长的确是件很遗憾的事。
市场中的陷阱无处不在，而区分机会与陷阱之间的不同并坚强地抵制陷阱的诱惑是交易者在市场丛林中获得生存的必须条件。我不可能把每一种市场陷阱一一列出，事实上我也没有那么强大的分辨能力。但是我会把这中间最为常见的一种陷阱告诉大家，的确，我几乎每天都会看到这样的陷阱，每天都看到数不清的交易者跳入这种陷阱。在具体论述之前，首先让我们记住这样一个事实，在现实生活中，陷阱总是以表面鲜花和可口的食物来出现，而机会通常都是以表面的杂草和危险来出现，在这方面那些市场中的骗子诱骗我们和我们诱骗那些动物的方式之间没什么分别。
每一个市场参与者都了解大盘的重要性，它每一分钟的变化都为我们揭示市场当下的多空角力的变化，它是市场趋势的代表。可是有时你会发现，当大盘明显处于下跌通道的时候，绝大多数的股票在随着大盘或多或少的下跌，可总会有一些家伙在迈着自己独特的步伐———大步上涨！你也许很奇怪，因为他的基本面并没有什么显著变化，而且这些股票本身有时竟是负价值的垃圾股。他们就像我们这个星球的某一处，那里不受地心引力的控制。可你已经管不了这么多了，长时间的市场下跌使得你根本没有交易的机会，你已经饿了很久了，此时你仿佛看到这只股票在向你挥动黄色的手帕“快来吧，亲爱的小白兔，这里水草肥美食物丰富！”而我，一个市场中的猎手则会大喊“抓到你了，你这个市场中的老千”。经验老到的股民知道，市场中只有那些筹码几乎都被庄家所持有的股票才敢做出这种异常的举动，这些股票往往是庄家费了大力拉到高位却没有来得及派发的股票，这种逆势的拉升也往往是为了吸引那些被本能所控制的新手来接盘。也有一些短线介入的游资在用这种方法迅速脱手出局。
其实在我们这个市场里，大部分的股票中都有庄家（我也不喜欢那些没有庄家的股票）。可作为一个波段交易者我的主要精力并不放在这些庄家身上（请注意，我没有说不看庄家），而是，放在市场趋势上，我相信大部分的庄也要把精力放在市场趋势上。换言之，我不会参与那种脱离市场趋势的交易游戏，因为在那里我无所凭借，那样的游戏规则使我的角色从猎手变成了猎物。
试想一下，当一个经典物理学的天才来到了一个没有地心引力的地方，他的物理学知识还有什么用场呢？三大定律的基础都不存在了。同样波段交易者是市场趋势的专家，他的能力也只存在于受市场趋势控制的世界，是在地心引力控制的王国里，我就是那只飞翔于天空的老鹰，尽管我也会面对冰天雪地中找不到食物的困窘，但这无改于我作为猎手的事实。也许我凭借机灵和聪明也能在猎狗的监视下偶尔品尝到一丁点鲜美的食物，可这也无改于我作为被猎杀者的宿命。在饥饿的老鹰和聪明侥幸的兔子之间，我宁可选择老鹰。
饥饿篇：
在我们生活的这个世界上，没有哪一种生物会像我们一样（现代人类）不被饥饿所困扰，树木会面临缺乏雨水的旱季，动物为了寻找新的食物，每天辛劳地工作，当季节来临，它们便会成群结队地开始死亡迁徙。每当我看到人与自然中非洲大草原上的那些动物群体为了寻找水源和新的食物而进行的大规模族群迁徙时，总是感慨万千这些动物为了食物与水所付出的勇气和生命代价是那样令人震撼。
让我们来到非洲草原，去看看那里——动物王国食物链的最高端——食肉动物中最强大的狩猎者——狮子是怎样面对饥饿的。
狮子——波段交易者的老师
我们知道，在动物界里，狮子的本性是最为暴躁和贪婪的（比我们有过之而无不及），可是本性缺陷重重的物种却因为亿万年的进化和考验竟比我们更加懂得应付饥饿（我指的是面对市场）。
尽管雄师是食肉动物中的霸主，可它依然要经常面对饥饿。一只雄师已经几天没有吃到食物了，它知道再这样下去它就会饿死，可是看着眼前成群结队的斑马，它知道它只能忍耐，因为每一次不当的出击都会导致失败，这种失败会大量地耗费它的体能，直到它根本没有力量再进行追捕。它静静地潜伏在草丛中，一直注视着那离它不远的一群斑马，挑选着它潜在的猎物，找到了，它看到了一只疏忽离群的斑马，它恨不能立刻就冲上去吃它个痛快，因为它已经实在是太饿了。可是不行，它知道它还要忍耐，它要等待最佳的时机，而且它很清楚尽管它是草原的霸主，可是眼前的猎物也不会坐以待毙，不当的攻击所引发的拼死抵抗可能会使它受伤，如果那样等待它的只死亡。它紧紧盯着那匹斑马，计算着下手的地点；而且它还必须考虑如果失败它应当如何放弃行动，因为它知道它的体能只能支撑一定距离的追捕，过了那个距离它便只有放弃，那样它才有力气展开下一次行动。终于，机会来了，它毫不犹豫地冲了出去。
看看吧，我亲爱的朋友，作为人类———号称自然界中最聪明的物种，你在交易市场中的表现同这只狮子相比哪一个更加优秀。当这只雄师在饥肠碌碌中为了它的食物和它的生命而狩猎时，它所进行的目标、计划、时机、止损，行为时所展现出的忍耐、冷静以及果断，哪一处不比我们这些自诩为高等动物的人更加出色。对于饥饿以及亏损，我们还有什么好抱怨的呢？在市场里我们的拙劣至多带给我们亏损，可如果把我们放到非洲原野，我们就只有饿死！
对于一个市场新手，我想说减少你的行动，克制你的饥饿，尤其在不利的常境下，每一次由冲动所导致的轻率交易都很容易给你造成伤害。作为一个交易者，你最先应当想的不是获利吃饱饭，而是学会克制坚忍和计划果断，用时间来沉淀你思想的成熟。
投资与投机，挫折与坚持：
没有人喜欢挫折，不论在现实的生活里还是虚拟的交易市场中，这一点都是共同的。可我必须要说实业界的成功者多半会成为投机市场中的失败者，同样投机界的成功者也很难把他们的成功经验运用到实业界，因为两种成功所遵循的思维方式以及行为法则是完全不同甚至相反的。这就是上面三个问题的内在含义。
因为坚持，我常常是属于被套牢的那一部分人，从短线做成了中线，从中线变成了长线；面对在低位震荡的价格（离我放哨的山顶距离那么的遥远），我除了低位补仓——我所见过的最糟糕的交易策略（只是针对波段交易而言）以外，几乎什么也做不了。而这就是坚持信念所带给我的。
设定伟大的利润目标是进入这个市场的新手的典型标志，他们喜欢信心和希望这样的东西（而我则非常小心翼翼地提防着这些“魔鬼”）。只要稍有赢利，他们就会大为振奋，认为自己找到了芝麻开门的咒语，开始一连串伟大至极的创富梦想。追加投资，借贷，他们开始不计后果地投入，股价一旦下跌（他们不害怕，因为总会涨的），在他们的眼里到处都是便宜货，接着买入，抄底是最让他们兴奋的事情。可随着更为剧烈的下跌，这种兴奋就逐渐演变为失望，挫折感，进而是愤怒和咒骂。看看吧，这就是射定目标带给交易者的，他们完全忽视了市场那可怕的毁灭性力量。
你是否有过这样的经验：当你对一只股票作了精心的准备并在你认为合适的点位顺利买入，然后紧张兮兮地盯着它的走势，上涨了，你非常地高兴并满意于自己的预测。可不久以后它却掉头向下穿过了你的买入价，“不要紧，这是正常的回调”你安慰自己说，可是不久它却接着下跌同你的期望完全违背。“为什么？为什么？怎么会这样呢，哪出问题啦？”当你正在思考这样的问题时，它穿透了你的止损点，迷惑中你告诉自己应当执行执损了，可是习惯的自信以及不愿意接受失败的心理习惯却令你变得忧郁不决，看着它的继续下跌，你终于下决心“我卖掉它”，但是它早已越过你的止损线。“等它反弹吧，那时卖出可以减少损失”，这是你的计划，可是期待的反弹并没有出现，这只股票毫不顾及你的感受继续下跌，终于你在忍无可忍下卖掉了它，可是此时你已经损失了２０％以上的本金。你终于开始怀疑，自信、坚持与不承认失败这些成功人士普遍遵循的真理在这里究竟带给你了什么。
有朋友问：谁不想股市投资收益最大化啊？都以为波段操作能使自己的收益最大化，可是，要想做个高超的波段操作者谈何容易，为什么在美国市场年收益２０％～３０％投资者就很满意了，而在中国偶尔有１００％年收益（比如说去年）都不满意，也就是中国股市的巨幅波动给真正的波段高手创造了条件；说实在，波段操作对入市一两年的小散不太适合，在股市里没有经历几次牛熊的转换怎么能培养出那么敏锐的盘感呢？我也是入市时间不到２年的小散，刚开始也想波段操作以获得利益最大，可是每次都失败。没办法，我想不是波段的错，而是我还没有足够的水平去那样操作，现在只有选择业绩不错的股票长期捂着算了，暂时被套不可怕，我想再有三到五年估计又会有一波波澜壮阔的牛市的，拿不用的钱放进去股市里学投资总比放银行里好。
你说的很对，其实在１０００个市场参与者里面，能够真正进入波段交易者行列的只有那么一个。而能够长期生存下来的则更少。
能做投资有什么不好呢，关键是要用理性来取代感性。通过培养持久良好的投资习惯来获得最后的胜利。不要小看这种市场平均递增率，投资者看上去的无为而治会使得他们成为最终的大赢家，他们所获得的收益将超过大多数的波段交易者，已经过去的历史无数次证明了这一点。所以你应当恭喜你自己的角色选择。
同自然界其他只知道逃避和适应环境的动物相比，人是唯一能够通过自己的心智和行动来在一定程度上改造他周围的环境，以便更适合他的生存需要，这无疑是人类最为闪光和卓越的一面。我们生活的这个世界一直在告诉我们这个道理，设定目标与坚持不懈是获得成功的必须条件，在这个问题上，无数成功的企业和个人的经历都一再揭示出这个真理。很多朋友可能都知道葛洛夫写过一本非常著名的书——只有偏执狂才能生存。是的，我们不需要怀疑在现实世界中这条真理的有效性，就像不需要怀疑这个市场最终会一直前进和成长一样。应当说这种秉性也是一个真正的市场投资者所应当拥有的一项人格特质，尽管我是一个波段交易者，或者说别人眼中的市场投机者，可我必须承认，这个世界中最后的真正赢家，从来就不是摇来摆去的投机者，而是那些信念坚定的人。生活中的投机者或许可以赢得一时的风光无限，可最终几乎毫无例外的都是一无所有。所以，我从来都是把这些带有投机色彩的交易理念局限在交易市场里；市场以外，我要声明我绝不是一个投机者。
所以当我阐述下面的原理时，我不希望对那些非市场交易者产生误导（尤其是市场投资者），即便是波段交易者，我也希望你能够了解这些只适用于股票交易市场，你不能把它带进真实的生活。相信我，现实生活青睐那些有信念的意志坚定者，而并非机会主义者。
应该说不言放弃和承认失败是人类共同的天性（强弱不同罢了），就连我三岁的孩子也知道用他坚持不懈的哭号来达到他小小的目的。可为什么这些原本应该得到承认的品格却会给市场交易者带来致命的伤害呢？原因很简单，那就是市场不同于我们身边的任何一样事物，我们周围的所有事物或多或少都会被我们所影响，可交易市场，我们却不会对它产生丝毫影响，它实在是太强大了。当趋势形成时，不要说个人和机构，即便是国家力量都无法对它产生大的影响，这就是为什么，波段交易者只能选择顺应趋势。所有基于抵抗和坚持所衍生的交易策略都只会带来更多灾难。所以精明的交易者永远不要试图挽救已发生的错误，挽救手中下跌的股票，低位补仓摊平成本等倒金字塔交易法是愚蠢至极的交易策略，这就是为什么绝大多数时间，我后续的补仓价格总是高于我的初始头寸。对待一只下跌的股票，你唯一正确的操作就是在止损位（甚至之前）卖掉他。在企业里，我经常会耐心地说服教育那些表现不佳的员工，可是在交易市场里，对那些不好好为我工作的股票，我从不浪费口舌，开除是唯一应该做的。
现在你应该明白了，在具有毁灭性力量的市场，你必须放下属于你个人的一切想法和愿望，你所要做的就是观察和倾听它的声音。你一定要做到无我。你不能执著任何源于预测或分析所产生的市场观点，你必须对自己保持怀疑和警惕，这就是为什么我不会为别人测试或分析市场走势的原因，因为那样会使我陷入对自己预测结果的执著而忽视了市场自身的声音。
在这个变化多端的市场面前，最伟大的分析师也会经常出错，所以在这里犯错实在再正常不过，而交易人所要做的不是不承认错误，也不是规避错误（想规避错误的结果就是你无法行动），更不是挽回错误，他所能做的只有尽快发现和承认错误，最早地采取行动，将错误的损害降到最低点。这就是为什么交易者在进入这个市场之前，必须要把那些你过去赖以成功的行为习惯和思维模式彻底干净地从大脑中剔除的真正原因。
波段交易——市场行为中的登山运动。
终于进入了这个最令人兴奋的话题。严格来说，波段交易行为可以区分为长线交易（三个月以上的持股），中线交易（半个月到三个月），短线交易（一天到半个月），和超短线交易（一天以内）。以上的时间划分只是一种大致范围的参照，但可以肯定四者虽然都属于波段交易。可他们之间的区别还是很大的，就好比虽然都是登山，但普通的登山和爬喜马拉雅山以及攀岩之间具有很大的差异。交易者必须根据自己的资金以及性格和能力来对自己进行划分。通常资金量越大或耐心越见长的交易者可选择长时间的波段交易，而资金量越少或市场判断敏锐的交易者会选择短线的交易行为，但有一个所有交易者必须重视的要点是交易者决不应该进入不属于他的交易波段，即如果你是个短线交易者，那你就决不应该让自己在市场交易中转化成一个中线交易者，反之亦然！而实际上很多的交易者都会在不知不觉中犯下这种错误，关于这个问题我会在以后加以描述。
由于中国的市场采用的是Ｔ１的交易制度，所以超短线的交易很难进行，有人会把权证作为超短线来看待，可我认为目前熊市背景下的权证市场同以前的认沽一样，基本上就是一种搏杀的炒作，不属于我所认可的波段交易。由于我平日的操作重点是短线，所以我在中长线的波段交易方面没有多少实际经验，尽管在许多方面他们之间可能是相同的，但我想说在具体操作上他们之间又具有本质的不同。短线交易者的市场机会无疑要多得多，但是操作难度也无疑大得多；就像是登山运动一样，如果说中线交易者是登山者中的高手的话，那么短线交易就是登山运动中要求最高难度最大的攀岩——最为惊险和刺激的运动。我想说（尽管这会让许多人对我嗤之以鼻）优秀的短线交易者就是市场交易者中的天才。
短线交易——登山运动中的攀岩者
设想一下，有一座直耸云霄的陡峭大山，没人知道它有多高，峭壁上布满了奇花异草，山顶上则住着传说中的神仙。我感到自己现在的工作就像是攀登这座迷人的山峰，在我身前我看到过一些比我更有经验的先行者（比我爬得早，也比我爬得更高的人）。因为一时的疏忽大意而从上面摔下来，跌得粉身碎骨，低下头我也能够看到脚下还有更多的后来者在试图攀登，他们中的许多人都像过去的我一样爬一段便又跌下来，爬一段又跌下来，我不知道我们中间会有多少幸运者能最终登上那遥不可及的山顶，和那些神仙生活在一起，我只能一再地提醒自己坚持到底和小心翼翼。
想一想吧，当你在市场中毫无准备和仅凭感觉地进行着交易时，你认为有谁能够仅仅凭借幸运便能爬上这座山顶，你认为这种危险的攀登仅仅就是一项好玩和充满刺激的运动吗？我想告诉你的是如果你准备不当，如果你压根就不够格，那么等待你的就是那句老话，爬得多高摔得多很。所以当你被珍宝所吸引而打算攀登这座山峰之前，你一定要先做两件事：一是这样的冒险运动到底适不适合你，二是上路之前你必须充分地学习训练和作大量的准备。
与攀岩运动非常相似的是，短线交易和攀岩并不会因为曾经的胜利与荣耀而变得不再危险，每一次的市场攀岩都是一次全新的征程，你不能躺在过去的成功感觉里去进行冒险，因为随着经验的丰富，技巧的成熟，交易人将可能会运作越来越多的资本，而攀岩者也会选择距离更长难度更大的山峰来作为目标，可在这种情况下任何一次由疏忽所导致的严重错误都会带来严重的后果。
开始准备：
抛开性格层面喜欢冒险和挑战极限的因素以外，让我们想想，一个合格的攀岩运动者都需要哪些特别的条件：１．超越常人的体能与肌肉力量；２．所有与攀登相关的专业技巧把握；３．严谨的准备计划性以及冷静应对突发事件的能力４．丰富的实践经验。同样，上述四点可以转化为短线交易人所必须具备的四个条件：１．深入强大的思想力；２．熟练把握所有跟市场相关的技术知识；３．周密准备和计划以及严格的自律；４．必须拥有的实践经历。
下面让我们一一叙述！
思想——波段交易者的能量柱
与很多的交易人不同，我不认为自己是在与别人进行交易战争，我很少关心和分辨自己是在赚谁的钱，我只知道在这里随时都会有人买进卖出这些商品——股票，而我要做的就是在它被贱卖的时候买入，在它被高沽的时候卖出。我一直就认为自己只是一名商人，所以在我的眼里，这个市场中只有买卖关系，而没有竞争和敌对关系。换言之，我的利益不是源于同其他人的争夺，而是在于我对价格趋势的正确把握上。请注意这一点非常重要！
很多交易者总喜欢用阴谋论的眼光去看待市场，动辄说什么主力的意图，似乎这个市场就是那么一两家主力可以呼风唤雨的，他们成了彻底的博弈论者，每天要作的市场分析只有一样——领着大家去判断主力的意图和方向。没什么比这更加错误和好笑的市场观念了。你认为庄家是这个市场中的动感超人吗？你是否见过那些由于不适宜的拉升而与市场趋势背道而驰的庄家那痛苦不堪的表情，就像在今天我看到那些短线游资在沼泽地中痛苦地挣扎一样。庄家——在巨大的趋势力量面前他也只是一个孩子，他的自由是在市场趋势的前提下发挥的，就像在我们这个受重力控制的地球，没有任何人可以搬动自己——大力士也不例外！所以如果你的市场认识与分析水平还只是停留在“跟庄”和判断主力这样的高度的话，“你不合格”——我想说“你还不配被称为短线交易者”。交易者更应关注的是他自己和这个市场的趋势，当你能把这上述问题分清并把握的时候，你会发现庄家的行为是非常容易识别的，事实上，识别他们很少会构成我的问题。
由于游戏规则的确定，在这里最终赚钱的终归是极少数人。所以这里又是标准的达尔文世界，只有少数最具优势的物种才会生存下来。那么，从这个角度而言，我们——每个市场游戏的参与者之间又是绝对的竞争关系，就像大逃杀里描写一样，只能有一个活着出来（这就是为什么我坚决支持大多数人进行投资而反对投机的原因）。像我们这个不完善的世界一样，市场交易游戏——在本质上它的确具有十分残酷的一面。
我希望朋友们能够将上面两种看似矛盾的观点融会贯通，这会对你有所帮助。
正因为这种竞争关系，所以你必须思考这样一个问题——如何才能使你成为这个交易市场中的强者，如何才能使你成为这个游戏中的生存者。想一想，同那些具有强大资金、丰富的市场经验和专业的市场分析能力的机构和私募相比，你能够具有什么优势。“就凭你”我看到有人对我不齿的笑道。“是的，就凭我！我扳不倒这些巨人，但我却可以跑在他们前面”我回答。
正因为我很少把自己的交易看成是战争，所以我不会好笑地要去扳倒那些巨人（事实上这也没什么意义）。如果以简单的眼光看待交易，那么我想说获大利其实很简单——比别人更早地介入，比别人更早地离开。看看那些巨人的头疼病——他们实在无法快速地进出这个市场，这无疑是让他们最痛苦的事情。变化迅速，快来快去从来就是我们这些短线客的专利，而获大利的秘诀正是这一点。
我真的要非常感谢这个交易市场：在我们这个大鱼吃小鱼，赢家通吃的时代竟然还有这么一个地方，允许我同那些巨人一道同台竞技，共同表演。当那些博弈论者绞尽脑汁地猜测着庄家的意图时，我却是在跟这些巨人同台表演，事实上我发现我常常表现得更加优秀。是的，我可以肯定地告诉你，在趋势的判断方面，我们之间是完全平等的，而在趋势的把握和反应方面，我这个独立的交易人却拥有着更多的权利和自由。看到了吗，在这种趋势的竞争面前，上帝的天平更多地向我这面倾斜，事实上，我还真想不出自己不赢的理由。所以，精明的交易者总是更加关注自己在判断和把握趋势方面的能力，他们知道，这是他们能够跑在巨人之前的唯一方法。
而一个短线交易者的趋势判断能力是从何产生的呢？思想——无疑思想就是这种能力诞生的土壤。相信我，伟大的短线交易者也一定是一名了不起的思想者。人类的历史告诉我们，真相和真理总是掌握在少数人的手中，这也是它弥足珍贵的原因，这也是我们赖以战胜那些强大机构的凭借，因为真理从来就不会因为你有财有势，人多势重便待在你那里，在真理的世界里，１００个臭皮匠也顶不上一个诸葛亮。
在古代，智者——思想家——哲学家几乎是一个同义词。哲学，他本来的意义就在于通过事物的表象来把握事物的本质，通过规律的认识来把握事物的运动变化。看一看，在这个变化纷纭的交易市场里，我们所需要的不正是这样一种本领吗？我常常惊叹那些古人——我们先辈那过人的智慧，他们如同夜空中的点点繁星照耀着我们的前方，即便是交易市场也不乏这样思想家，而我们要做的就是向他们学习，领悟并思考，直到这些智慧成为我们的一部分，直到我们能够把这些智慧同这个市场相结合。
波段交易者最为重要的能力是什么呢？严密的计划和自律，对技术加以分析的本领，对现行和未来市场的认识。上面三点我更加注重第三条。第一第二点可以通过相对较短时间的学习与努力来达到。很好地掌握它们可以让你成为一名合格的交易人，可是在这个领域里你到底能够获得多大程度的成就，或者说你的获利能力会有多大便完全取决于第三点。而这种能力的培养与获得则绝非一日之功。他需要太多的相关支持，有些则看来与交易没有直接关联，正所谓工夫在诗外。而市场看法（或说观点）所能够诞生的土壤就是交易人内在的思想能力。
我完全可以想象大多数交易者就像当初的我一样，总是在对这个市场还毫无认知的情况下便匆匆忙忙地进入交易，那时我唯一能做的就是盯紧盘面，随着价格的一涨一跌而高兴和紧张，我分不清洗盘与正常的回抽，总是在里面茫然地幻想和恐惧。就这样，在上升通道里我总是赚得很少，可在下降通道里我总是赔得很多。终于我开始无法忍受这种茫然带给我的折磨，我开始大量地听财经评论，看专家博客和市场预言和相关的书籍。
有时，我也会感到迷茫，那时我基本上就什么也不做，静静地观察。有时市场的方向与我的想法会出现背离，我则可能采用对冲的方法建立少量头寸来予以面对。
其实从形式上来讲，波段交易十分简单，就是博价格的上涨或下跌，原谅我在这里用了博这个字，事实上我并不认为自己是在博，前面我说过自己是一个概率学的专家。当我认为未来的价格会有８％以上的上涨机会或３％的下跌机会，而且上涨的可能要大过下跌时，我便会在合适的点位大胆介入，看到了吧，我也可能会在一笔交易中亏损，但赚我就赚８％以上，亏只能亏３％以内，这就是我赢利的全部内涵。
短线交易者必须开发他强大的短期市场判断力，当你能够在Ｔ１的交易制度下把自己的止损设定在３％的范围以内又能不对你的获利构成干扰，你离持续的获利就已经很近啦，事实上不获利是很难的一件事情。短线波段者不要相信那些所谓的１０％止损策略。对我而言，那实在是太奢侈啦，如果你的获利必须要靠１０％的止损技术与策略才能够实现，“你的交易技术和策略太粗糙啦”——我只能这么说！
有朋友问：洗盘和正常回抽是怎么区分的吗？
这其实很简单，可以从两个方面观察：一是正常的回抽一定会保持通道的完整性，而洗盘则必须要破位；二是盘面的感觉，洗盘时股价的下跌十分刻意，往往会背离大盘走势。此外一些筹码高度集中的庄股在拉升的后期放量大幅震荡，感觉像是在出货，这是为后期的逃跑做掩盖，不容易分辨。
本文主要是探讨投资与投机的一些理念方面的问题。不会涉及具体的分析以及市场操作技巧。换言之，我只能告诉大家心法，可具体的功夫招式你只能自己去摸索和学习。实际上所有的技术都可以在书本中找到，而交易策略则必须根据自己的实际情况来加以制定，不存在什么唯一正确的策略。
思考者的鉴言：
你是否有过这样一种市场体验，当你自信而急不可耐地买入一只股票时，事后你经常发现自己多半买错了；可面对一只长势猛烈的股票，你却多半只会胆战心惊地远远地望着它，直到它到达你原本不可思议的高度，而让你徒生感慨。
这让我想起两句经验的老话：“容易做的多半是错的，艰难的选择多半是有益的”，“最好看的果子到嘴里多半是酸的，最鲜亮女人娶到家里多半是不中用”。这个市场真是太有魅力了，他总能让我验证那些有趣的辩证法则。
也不必为自己感到太难过，比起那些刚进入市场的无知者无畏的交易人而言（他们却经常博头彩），你已经有很多的进步了，至少你已经学会了敬畏，至少你已经学会了克制。
一个短线交易者，应当有哲学家的思考力，也要有科学家的探索力和发现力。
熊市中的生存和牛市中的超大利润是检验短线交易者能力的两项重要指标，一个不成功的短线交易者总是表现得还不如一个合格的中线交易者，优秀的中线交易者至少在熊市中不会赔钱，而在牛市中能够跑赢大盘；而一般的短线交易者却总是在熊市中亏损，在牛市中辛辛苦苦地跑输大盘。可成为一名优秀的中线交易者要比成为一名合格的短线交易者要容易得多。这就是为什么我会建议你顺着投资，长线，中线，短线的顺序来选择自己的市场角色，因为四者之间，越是往后越是需要高深的知识，专业的技巧和刻苦的磨炼，越往后对交易者的要求便越高，难度也越大。
熊市与牛市的操作策略是不同的，前者保守，后者进取，前者要克服的最大敌人是贪婪，后者面对的最大障碍则是恐惧！
先说一点题外话，算是花絮，希望对大家有点儿用。短线交易的基本看法在于对中期行情的判断。在下跌为主导的市场行情下，要以关注大盘为主，各股作为参照，此时你能做的就是超跌反弹，时刻盯紧大盘，快进快出。在上升为主导的市场行情中，此时大盘只作为辅助，关键则在研究个股，你主要需要规避的就是洗盘，因为越是强势股其洗盘的幅度就会越大，足以把你刚到手的利润化为乌有。总之好的环境下注重个股，差的环境下关注大盘是一条很重要的思路。
庄家的行为几乎永远都同散户相反，在你恐慌时打压，在你绝望中吸筹，在你忧郁中拉升，在你兴奋时卖出。
短线客有许多潜在的目标股，他会始终观察留意和研究他们，但真正操作的时候尽量只做一只，原因很简单，再优秀的阻击手每次也只会瞄准和射杀一个目标，再强壮的狮子每次也只会捕捉一只羚羊。选择越多效果越差，在我进入市场的早期，我喜欢同时买好几只股票，这算是对我无能的一种补偿，现在我则喜欢在很长一段时间里来回只操作一只股票。
仓位的大小没有什么规矩，越没把握舱位越少，越有把握舱位越大。在我看来越是高手，越会经常采用全攻全守的强悍作风，买入时和退出都是全力以付，操作上果断凌厉毫不拖泥带水。当然这是同他的能力相适应的，新手决不可以模仿，但这却是一个短线者的目标。
有朋友问：你来回操作的那只股票是怎么选出来的？
我的选股并不算高明，但可以提出几条建议，注意我这些建议只适合短线操作，中线和投资不能适用。
一、不与大象共舞，盘面太大导致过于笨重。
二、回避妖股，这类股票完全脱离大盘走势，趋势很难把握。
三、中等盘面，不至于只被一家主力或机构全面控盘。
四、有不错的基本面或概念作支撑，但并不十分出众的股票，业绩太优秀的股票往往缺乏强庄。
五、股性活跃，波动幅度较大，不时会有个涨停板的，换手率在３％到１０％之间的股票。
六、尽量回避换手率过高总是在１５％—２５％之间的股票，如此高的换手率通常都是庄家对倒出来的，为的是将来很好出逃而刻意做出来的，量能分析对他难以使用，这对散户十分不利。
当然还有一些其他方面，有些时候就是一种缘分的感觉，像是谈恋爱，你发现你总能跟庄家想到一块儿，做起来比较顺手，即使不是涨得最快也很好，就像找老婆不一定要找最漂亮的，关键是一起过得舒服，你说对吗！
信仰（一）
我们的心灵原本就是湛蓝如水，每个人的心灵就如同一波湖水，我们知道这波湖水越是宁静，越是清澈便越是能够反映外界的真实本质。可是情绪如同狂风会打破那如镜的湖面，而种种欲望和恶习又如同泥沙将我们的湖水变得浑浊不堪，这样的心灵还能够发挥他原本的多少作用呢？这就是为什么儿童总是能够一眼就发现事情最本质的一面，能够比大人更加迅速地学到很多技能的根本原因，因为童贞无瑕所以他们的内心会比成人更加平静和纯洁，所以他们会那样惹人疼爱。
这就是为什么我要建议你一定要在收盘结束时制订第二天详细的交易计划并坚持照计划执行，因为在面对时时波动的大盘，很少有人能够保持自始自终的平静，能够不迷失在中间。而在这种状态下临时制订的交易决定多半是错误的。
所谓“功夫在诗外”。是的，成功的交易并不在于你看过多少的专业书籍，知道多少的技术指标和操作技巧，相反，如果你缺乏明晰的内心，上述东西反而会对你的交易带来重重障碍，这就是为什么越是一些有知识的人往往越会非常固执偏狭，变得保守沉闷。没办法，这是知识丰富而智慧缺乏的典型特征，而我宁可选择智慧放弃知识（非要二选一的话）。成功交易的基础正在于你能够多大程度上保持自己内心的宁静无染，能够多大程度上保护自己的软件不被病毒感染。所以交易的关键不在交易之中，而在于平时生活中的历练与自律！
信仰（二）：
我们绝大多数人的一生大部分光景都会花在“男女饮食，名闻利养”这八个字上。可多年以来的体验告诉我欲望的满足不会带来满足，而只会带来更多的欲望；身体的舒适不会带来强健的体魄，而只会带来迟钝笨拙和虚弱；权势的显赫往往不会带来更多的明智和卓越，而是带来更多的虚荣和腐化。是的，这个世界真的是很颠倒，我们所喜欢和追求的东西往往只会让我们心灵软件感染更多的病毒，这原本就是件很无奈的事情。幸好我们还能够找到信仰——它是最好的心灵杀毒软件！
信仰（三）：
还是在很多年以前，我陷入了人生的泥潭，几乎寸步难行。在那种痛苦与迷失中，我十分幸运地找到了我的信仰，正是它引领我走出了那片沼泽，在以后的艰难岁月里，也是他一次次将我救度，带给我所有的安乐和宁静。从那时起我便知道我的今生今世乃至永生永世都不会再离开他，他是我人生的最大依赖。
尽管教义和内涵不尽相同，但所有真正宗教的内核所关注的都是心灵的开发与建设，信仰的深意绝非一个门外人所想象的“信一个神”那么肤浅和简单。实际上那只是一种手段，他真正的深意在于内心的净化和修炼，直至达到生命的圆满与彻底的自由。世间的诸多追求带给我们更多的是心灵的杂染，而深沉的信仰却带给我们相反的一面。股市不同于现实世界的最大就是这里几乎完全就是精神与精神，思想与思想之间的竞争，在这个市场里，最需要的就是内心的明晰和清净。
寻找并深化你的信仰吧，你在自我信仰中投入得越多，你在那个市场里就会更加强大和富有竞争力。我知道这对有些人会很困难，可是成功本来就是少数人的专利；而我只能告诉你这张地图，路途要靠你自己跋涉！
纪律：
即便是一个刚刚入门的短线交易者，也知道操作纪律的重要。的确，在你还没有能够将所有的技巧和规则深入吸收，让它成为你自己的一部分时；当你还不能将自律变成一种习惯成自然时；当你还不能深入细微地把握市场规律的必然，能够很平淡地面对一时的账面赢利或亏损时，刻意地制定和坚守操作纪律是非常必要的。我找不到另一条能更好保护交易者的方法。
当然，如果有一天你能够做到我上面所列出的一系列条件时，你也许就有资格变得不那么刻意死板，老子说上德不德就是这个意思，对于那些已经完全领会并掌握了事物内在规律的人，他的一言一行一举一动无不切合规律，自然可以做到从心所欲。所有领域之中的最高境界就是看似“无招”，可举手投足无一不是恰倒好处。当然这种令人向往的境界绝不是一般人可以达到的，作为普通人，我们还是脚踏实地地从头做起吧！
除了事先严密的交易计划以外，纪律主要是指实际操作中的买入、获利卖出和止损出局这三个操作要点。
而买入以及获利卖出这两个问题的实质是属于技术层面的问题，纪律的成分不大。换言之这两个问题本身是属于技术高级班的内容，因为市场中的所有技术以及判断都是围绕这两点来探讨的，他们是专业与高手，高手与大师之间的差异所在，是当你进入这个市场的后期所要全力钻研的问题，新人首先关注的不是这两点，因为这两点新人根本无法很好掌握。就好比练武本身是为了搏击打斗，可是刚开始的时候却不会有师傅教你打斗，他会让你没完没了地站庄蹲马。
当然我不是说新手不用管前两点，而是指你首要关注的是你在止损方面的功夫，这绝对是交易者最重要的基本功，这项功夫的好坏直接关系到你作为交易者的未来，所以从这点来看，从熊市开始你的短线生涯实在是再好不过的事情啦。因为只有在熊市的市场环境下，你才会充分体验止损的重要，在一次次交易、一次次止损中把这门功夫练习得扎实无比，直到快速止损成为你的一项本能反应。
止损之所以困难是因为人类的天性不喜欢失败，很多人认为一旦止损便是兑现和承认失败，这令他们感到十分痛苦，尤其是在你刚开始的交易生涯里，你会发现由于不佳的买入你会不停地面对止损，多数人不会将精力放在正确的一面——提高交易技巧上，而是采取另一种错误的方式——通过角色转变来放弃止损，当你从一个短线角色变为一个中线、长线乃至股东时，你的确可以暂时规避痛苦，可这就像鸵鸟遇到危险会把头埋进沙子里一样。由于这种转换并非源自理性主动的转换，所以最后的结果通常是随着时间的推移你会越套越深，最终你不得不割肉出局。正是这种普遍的转换模式终结了大多数短线客的交易生涯。
有一本叫做基业长青的书籍也许大家都听说过，这是一部非常有价值的研究报告（尤其是对于企业的经营管理者而言）。研究小组（本书的作者群体）跟踪调查了人们公认的世界上最为优秀的２０家公司，这些公司的历史都在５０年以上，而且都是行业内的佼佼者，研究小组试图寻找这些公司的一些共性所在。研究小组的工作是非常成功的，他们最终的调查结果也带来了很大的轰动。研究发现，这些大公司的开始往往是非常失败的，像３Ｍ这样的优秀公司（透明胶带和汽车膜的发明者）在其创立的头１１年里，一直是亏损的，其余的ＳＯＮＹ，ＩＢＭ，情况都差不多。实际上这些公司的快速发展只是源于个别非常成功的产品，换言之正是这些为数不多的畅销产品造就了这些公司的主要发展。而十分有趣的是这些产品的诞生看上去都是十分偶然的，调研小组用了这样的描述“初看上去这些公司的成功都是凭借一种偶然，他们的运气的确很好”。
可是随着深入，他们发现这种表面的偶然却有着内在的必然，像３Ｍ，ＳＯＮＹ，这样的公司，在早年为了生存，几乎做尽了所有尝试，这些公司从它诞生的那天起就在他的基因里种下了“尝试”的这种企业文化。公司内部鼓励发明和实验，他们的研究人员都具有很强的独立性，这些发明如果有市场价值就让他保留，如果没有就让他自然消失，大部分发明的成本都十分有限，所以这些公司就是通过大量的实验尝试发明和失败淘汰，最终保留那些有价值的发明（比如说前些年的伟哥它本来是瑞辉公司作为心脏病的药物来研发的）。调研小组惊讶地发现这些公司实际上在它们的内部有意无意地采用了自然进化法则——大量的基因变异，导致新型物种的出现，保留积极有益的，自然淘汰那些失败的。
看到了上面这个故事，你是否想到了什么？这些全世界最优秀的公司实际上每天都在处理失败，比起那些保守的公司它们的频繁尝试让它们面临着更多的失败，可它们却在失败中飞速前进，把那些很少失败的公司远远地甩在身后。
让我来告诉你真相，不论是那些伟大的公司，还是那些伟大成功的个人，事实上他们比那些失败者经历过更多的失败，因为只有高效能的活动才可能带来最迅速的壮大，可是高效能的活动必然会遭遇更多次数的挫折。所以你越成功，你面对失败的次数便会越高，这是十分自然的事情。想规避失败的必然结果就是尽量慎重保守的行为方式，可这也必然导致增长的缓慢。这就是像我这样即便在熊市也保持较高的操作频率的短线客必然比那些只在牛市操作的中短线交易者面对更多失败的根本原因。我从不会去要求自己比他们的成功概率更高，我喜欢频繁的尝试和冒险，我知道在这种行情下不冒险就得利是很难的。
但是我又要说明，这种方式不是可以随意模仿的。因为我频繁冒险是有两个前提的：一是我完全有能力控制失败所带来的损失；二是我所有的经验和技巧告诉我，这种冒险我有７０％以上的胜算。所以持续下去，我的成绩一定会远远超过那些保守的交易人。
让我们记住这样一个事实：大的成功一定是建立在高频率的尝试和失败基础上的。成功者和失败者的真正差别在于两点：一是失败者很少能从失败中学习到什么，而成功者却是通过失败来获得快速成长的；二是失败者面对失败的能力太差了，他们要么不肯承认失败，要么喜欢孤注一掷，要么一蹶不振。而成功者却勇敢坦然并精明地面对失败，他们是风险失败的管理大师，他们善于在失败刚刚露出苗头的时候便决然离场，他们喜欢把珍贵资源放在那些最容易产出、最高效能的地方。不喜欢为了挽回不利的败局而不断地往失败中输入珍贵的血液。
我想告诉你，这就是“巨大”的成功（注意我说的是巨大）同失败的根本差别。这种原理不但可以运用于市场交易，也适用于生活本身。
在开始新的话题之前，我想再从自然界中抽取一个例子作最后的说明，毕竟经常思维这个事实会对转变大家的观念都有很大的帮助。
我记得几年前到上海办事，在市郊的道路上发现那里的树木都十分矮小，我带着这个问题请教了当地的主人，他笑着告诉我这是因为那里的地下水层都十分浅显，很多地方挖上两米便会出水，树木的根须无法向下生长，所以自然也就长不高。亲爱的朋友，从这里你是否领悟出了什么呢？
俗语说“树大根深”，这句话实际上应当颠倒过来——“根深树大”，是的，“根深才能树大”！
我们往往只注意树木表面上的成长，可是却忽略了这种生长实际上以地下根须的持续生长作为前提的，先有后者，才会带来前者。地下的生长是艰难和痛苦的（就如同失败挫折所带来的煎熬），可是离开了这些，表面的枝繁叶茂就不可能产生；换言之，成长本身不是成长带来的，而是挫折与失败带来的。这当然是一个十分简单的道理，可是在现实生活里，我们却往往将之遗忘，我们总是幻想不经历失败而获得成功，可是我想说，那些上海郊外的小树告诉了我，当我们因为讨厌而把失败挡在门外的时候，我们同时也把成长堵在了门外。
当然，道理代替不了眼前的饭碗，我们毕竟要在市场中生存，我们必须找到代价最小、最适于我们生存的方式来活动，而且并非每个人都适合成为一个短线客。我想说，成为一个什么样的市场角色关键还是要看自身的把握能力。
如果你发现你的技术判断力更善于在较大趋势的中线波段中保持较高的准确概率，那你就应当去做一个中线波段的交易者，同时制定更加宽泛的止损（比如说１０％），你也应当给自己订下规矩，只有当预期潜在的收益达到２５％以上的空间时，你才会去参与哪种风险。换一种方式来讲，如果你发现自己更善于判断和把握那些涨幅达到３０％的市场机会时，你就应当好好做一个中线交易者。放弃那些小的市场波动，因为在那里，你无法让自己站在概率大的一边，成为获利的短线客的前提在于你常常能够对那些涨幅仅在５％到１５％以内的波动作出提前的判断和把握，这无疑要艰难一些。
事实上，我一直认为当我通过３％以内的止损而规避了一波大的杀跌时，我就是获得胜利；而当我因判断失误而错过一段涨幅达到１０％的波段机会时，我就是在亏损或是失败。
作为一个交易者，在这个残酷而现实的交易市场里，你可以选择不同的战场，短线、中线或长线，参与哪一个战场并不重要，重要的是那个战场必须适合你自己——在那里你一定是个强者，你能够让自己经常站在正确的一方，一旦你选定了你的战场，你就应当只专注于你自己的战场，并发展属于你那个战场中的交易策略和判断分析的战争本领，而决不要轻易涉足其他的战场。不同战场上的游戏规则是不同的，一个战场中的强者到了另一个战场，就可能变成一个被屠杀者。这是一个非常显而易见的道理，可我却发现无数的交易者都犯了这个错误。在熊市的时候，一个原本属于中线波段的交易者因为贪婪和不甘寂寞摇身一变成了短线客，在牛市行情下，一个短线客因为恐惧和懒惰又变成了一个中线交易者，去忍受洗盘的非人折磨。更不用说那些不分世道，买了股票一会儿是短线，一会儿又是中线，最后干脆做成长线的交易者了。
记着，专注，专注，还是专注！
当我们通过智性的认知懂得失败所蕴藏的成长因子后，多去思考这个道理，将能够使你以平常的、甚至积极的态度去看待失败，将你的损失转化成知识和财富，而这正是一个交易人（成功者）所必备的条件。但有关失败的话题并不能到此结束，原因很简单，尽管上帝告诉我们要去爱别人，可现实中不是每一个人都值得我们去爱，同样也不是每一个失败都对你有价值。
失败有两种：一种是源于无知和缺乏经验，能力不济所导致的失败；另一种是源于记忆缺失或缺乏自制，心怀侥幸而导致的失败。
前者值得学习甚至尊敬，因为它是完全可以得到认知和转化的失败，是十分具有价值的失败，而后者却完全是一种恶习，一种能够变成习惯引人堕落的东西。不幸的是，在市场中绝大多数人在绝大多数的时候所犯下的错误都是后者！所以我们绝大多数的错误只具备令人憎恶的一面。
同一个小偷即便多次被抓，可是见到别人的钱包就会手痒，无法克制偷盗的行为一样，在市场中，有很多的老手一看到诱惑和恐吓，明知是陷阱，还是会抑制不住地跳下去，遭受失败。对这些人而言，事情非常麻烦，因为失败的行为已经成为一种习惯，这就是为什么，一个新手为什么要将止损这类的交易基本功练得无比扎实的道理，因为很多成功同一些失败都是由习惯所造就的。就这点而言，一个新手是幸运的，因为他还没有养成那些恶习，而改变那些恶习本身便是一件花工夫的事情。
我的电脑前面总是贴着一张“交易守则”，尽管如此，可我所犯下的大多数错误还是来源于违反这些守则，它们是我亏损的主要来源。每当我在持续的赢利或交易顺手时，内心不知不觉就会变得松弛，内心沉醉在那种获利的幸福感里，忘却了这个市场残酷险恶的一面，这是一种常见的失忆症，结果轻率的决定，冲动的下单，错误买入，我只能眼睁睁地看着先前到手的利润又交了出去，这种错误除了懊悔、自责和损失以外，什么都没有。
当一个交易者通过大量的学习思考，并经历了足够的市场风浪，建立起自己的交易系统和交易守则后，他便完成了交易人成长的第一步，此时，能否从外部认知转向内部认知与修炼把持就成为了关键的第二步，此时你常常赢利，但却难以积累财富，总是由于上面的原因进进退退，将刚刚到手的利润又还给市场，偶尔还会犯下一些严重的错误。我幸运的就是很少犯大的错误——忘记止损，在所有的错误中，这一条最不可原谅！
可这看上去很简单的一件事，对很多交易人而言却是最为困难的一件事，胜人易，胜己难！改变自己绝不是一件轻松的事情，此时，你就会了解拥有深沉的信仰是一件多么幸运的事情！
让我们把“失败”这个话题告一段落，把如何遵守纪律也暂时中止，我想在此谈论一些关于市场预测的话题；这的确是大家非常关心的一个问题，也是无数交易人乐于研究并钻研的内容，可我想告诉你，对于一个真正的高手而言，预测并不是别人所想象的那么重要，他们是精明的交易者，却不是伟大的预言家，相反，预言家也往往成为不了伟大的交易者！
很多交易者都会把最多的时间和精力放在测市的研究上，因为有一个简单的假设性思维就是，如果我能准确地预测市场涨跌，那我就能够在里面大发其财。市场能够预测吗？我想说，一定程度上可以，但请记住我说的是“一定程度上”，也就是这种预测有时是准确的，但问题是它也常常出错。
而且，我想告诉你，当我一门心思地钻研预测时，我一直是在亏损。可当我学会了赚钱以后，我几乎从不预测。我唯一的体会就是，赚钱与技术、经验、纪律、判断和交易策略绝对相关，可跟预测却没有多大关系。
周易在揭示事物未来的发展方向以及大致形态方面具有较好的作用，但它有两个问题，第一，它非常依赖预测人自身的能力以及状态，从起卦到释卦都是非常的讲究，并依赖于相当的技巧知识和经验，成为一名易学大家绝不比成为一名优秀的交易人来得容易，即便是优秀的卦师，如果不能以清净心去起卦释卦，也同样得不到真正的答案；第二，周易类似于模糊学，而短线交易需要的是精确的买卖点和时间，这方面它无法满足我们的要求。
而且，当一个人专注于他的预测结果时，他就会变得执著和固执，他不会在下跌时果断止损，而是加仓，可如果他预测的结果是错的，他就被永久性地套牢。测市的根本问题在于你如果是基于预测结果来交易，你就无法动用止损策略，而不能够动用止损的交易就如同攀岩者不带安全锁扣，即便你很老练，可是一次失误就能要你的命，即便你在之前赚了再多的钱，可是一次不加止损的套牢就能把你的全部利润吃掉。在这方面，江恩理论、波浪理论是一样的。这些测市方法的真正意义在于提供一种可能市场观点和认知，换言之我常常用它们来理解市场，但却不会用它们来决定我的交易行为。
让我们再重复一遍，所有的市场预测都只能提供一种模糊性的结果，而且不可能做到很准（７０％就很了不起啦），但是基于预测而产生的交易必然与止损原则相排斥，你要相信预测就不能动用止损策略，否则预测便毫无用处。测市最多提供给我们一种市场观点和判断，可是过于自信这样的市场判断还不如不要判断。
有朋友问：我以前懂的交易技巧不多，反复使用，虽然没有达到非常理想的收益但跑赢市场绰绰有余。后来为了追求更高的收益学习了更多的交易技巧，交易类型也多了，但效果却远不如以前了。我困惑的是：我需要更多的交易技巧吗？收益受影响是什么原因造成的呢？是技巧本身，还是我没有同时使用好几种兵器的能力？
我的看法与感受是：第一，同时操作几项技巧的难度肯定大于一项，而且各种技术的使用关键在于你能够把它们在你的大脑中组织成一个整体，相互配合，融会贯通。第二，交易的核心在于心识而不是技巧本身，技术的作用在于给心灵提供一种认知的途径，可如果技术的存在干扰和破坏了心灵的认知能力，那这种技巧就是无用甚至有害的。第三，最终的交易技巧也许很多人不知道（每个人都会有自己的独门功夫），但它实际上是非常简练的，方便判断和运用。
交易的关键是心识，而非技巧！
交易框架：
我在前面曾经提到过，市场观点、交易策略、技术运用、纪律以及心理状态是波段交易的关键要素。这对于任何波段的交易者都是一样的，只不过随着交易波段的加长，第一项要素变得就会更加重要，而后四项要素的重要性就会逐步降低。但是对于短线交易者而言，这五项要素都十分重要，更重要的是交易者要把这五个要素组织成一个交易系统。如果你能建立我上面所提到的交易系统，你就会避免所谓的市场茫然。
在我看来，每一个交易行为的背后都不应是完全随意和感觉的，而是建立在市场观点这一基础上的，交易人只有在形成一个明确的市场观点后，他才会在这个市场观点的前提下产生相应的交易策略，只要观点不变，交易策略便会保持稳定，而技术、纪律以及心态都是在这两者的基础上加以运用的，这五点构成了一个完整的交易框架，来指导和制约交易者的每一个交易行为。
举例说明：比如说在中线上，我现在看好一只股票，我认为在一两个月以内，这只股票都会保持不错的上涨态势，此时我才会制订长期短线反复操作这只股票的计划。那么每当这只股票出现回调和洗盘的时候，就是我介入这只股票的时机，而每当这只股票出现调空大幅偏离上涨通道的时候就是我的售出机会，由于我在中线看好，所以我的操作就会始终延续着这样的节奏买入和卖出（这种交易模式就构成了策略）。我的技术和纪律以及心态都是在这样的交易策略下得到运用的。直到有一天，我对这只股票的看法发生转变时，既定的交易策略就会发生根本改变。同样，当我认为市场在打压洗盘或建仓时，也会制定不同的交易策略。我想这个顺序已经表述得比较清楚了，先有看法，再有策略，技术、纪律和心态都是在二者之上加以运用的，而且他们之间要形成有机的系统。
一个成熟的交易人学会建立自己的市场观点是非常必要的，因为短期市场风云变化，一个没有观点的交易人必定会被眼前的现象所迷惑，从而失去方向，而一旦失去方向，你唯一可做的就是停止，如果你坚持交易，那你就是在赌博。比如，今天的交易，早盘高开高走，你怎么看呢？经过长时间的震荡，这极可能是突破，你不追便意味着可能的踏空，可你追了就被诱多套住。如果没有一定的市场观点和认知，这种情况下的交易是极其艰难的。再比如，上周五大盘高走，你买入，尾盘跳水，跌破你的止损位，可由于Ｔ１，你只能在今天开盘的时候止损卖出，可你一卖出却发现该股迅速上冲，你可能会在后悔迷惑的情况下，担心丢掉筹码，然后再行高位买入，可等你买完，它在尾盘再次跳水！你问自己难道不应该止损吗，你的技术有问题吗？纪律有问题吗，我想说都没有，你唯一的问题只有两个：一是缺少明确的市场观点。二是你在没有观点和方向的时候却参与了交易。
市场观点类似于整体看法，就好比两方交战，你是双方都需要的人才，而你会站在哪方？谁都知道站对立场是一个非常要命的东西，尽管你很有才干（类似于技术纪律这样的东西），可是站错方向，你一样要做对方的俘虏。
交易市场的风云变化，使得很多交易者都变成了壮丁，没有任何看法。谁把他抓走，他就给谁卖命，壮丁总是炮灰的代名词，所以散户总是割肉的一方。还有一些好一点的交易人，会有自己的看法，可他们的看法变得太快了，短期一跌，就变成了空头，一涨，就变成了多头，一两天就产生相反的观点，这使得交易充满矛盾，这些人太容易叛变和投降了，所以也成不了气候。正确的方式是交易人应当给自己的看法制定相应的指标，好比中线看好，但是当回调超过了一个价位时，你就要放弃自己的观点，尊重眼前发生的事实，也就是说交易者既要敢于坚持自己的观点，又不会执著于自己的观点，他懂得在什么情况下放弃自己的观点，而在此之前，他会坚持自己的看法和既定的交易策略。
当市场环境好转的时候，大部分的机构就开始变得活跃，它们所运作的股票也会产生不同的性格，每个机构在运作一只股票的时候，都会有十分明确的计划和策略，这些计划和策略都是基于他们的市场观点来制定的。由于资金的庞大，机构的观点以及策略是相对固定的，不可能变来变去，建仓、洗盘、拉升、整理、洗盘与出货，这些行为都有明确的计划性，但是由于短时大盘环境的变化不定，机构操盘手是不会采用固定的手法来完成计划的，他必须根据大盘当下的状态来调整他的具体操盘手法，这叫顺势而为。但不管手法如何变化，目标计划是不会改变的，想要洗盘他就一定会完成洗盘，不管是开盘打压，还是尾盘暴跌，还是冲高回落，手法多样，可目的都是为了洗盘，这个计划不到位，他就不会开始真正的拉升。看上去都是上涨或下跌，可是背后的意义以及今后的发展却是截然不同的，一个交易者必须要洞彻这一切行为的背后意义，这是形成各股看法的重要条件。
当你能够建立起属于自己的看法和前面所述交易系统时，你自然会拥有一种相对于市场的定力，换言之，你会用一种冷静清醒以不变应万变的态度来面对这个市场的短视变化，你甚至可能找到机构操盘手的节奏来与他共舞，因为你的思维模式已经同他基本相同，所以你经常会通过盘面的曲线知道他在想些什么，猜到他下面的计划和他要做什么。对于这个市场，你很少茫然，你知道这里正在发生着什么以及即将会发生什么，这一切都建立在思维逻辑的基础上而并非先验性的猜测，可是当他同波浪和江恩等诸多先验性质的预测结合起来时，你便可能得到最接近事实的答案，而他却能够同你的交易策略、技巧纪律等有机地结合起来，所以你不再有丝毫的迷茫，看盘成为一种最为快乐的事情，因为你能够通过那些价格波动等别人眼中的枯燥数据看到这里发生的一切，每天都是如此的熟悉，不尽相同和精彩纷呈！
建立自己的市场观点，应该是需要建立一个正确的市场观点，如果交易者拥有了属于自己的但错误的市场观点这就会很惨。我想正确的市场观点首先应该是客观的市场观点，客观地判断目前市场的趋势和强弱程度，根据这个前提来建立自己的市场观点才不至于走到预测或瞎猜的那头。我们尽量保持客观的态度，再结合自己对市场的认知程度，我们便也能拥有一个自己的正确市场观点了，当然每个交易者的层次不同，这就决定了我们对市场认知范围和深度的差异，所以尽量选择在自己能正确认知的范围内交易是明智的。
后半部分我是认同的，尤其是“当然每个交易者的层次不同，这就决定了我们对市场认知范围和深度的差异，所以尽量选择在自己能正确认知的范围内交易是明智的”这句话，十分重要。
但是前半部分，值得商榷，因为没有任何人可以保证自己总是正确的，但又不能没有看法，所以就产生了止损这样的技术手段，它可以将我们因错误看法而导致的损失降到最小程度。所以有技术和止损作为安全带，你不需要过分担心自己看走眼，毕竟看对的大笔收益完全可以超过看错所带来的有限损失。
此外，交易者必须要把自己的判断和看法同技术点位相结合，看多或看空都有现实数据和技术指标作为依据，可一旦支持观点的技术点位完全失效，那就要放弃原有的观点和交易策略，进场或止损。
有朋友问：关于巴菲特和中石油的观点我不敢苟同，价值投资不等同于长期投资。
其实不同的视角所产生的观点不同是很正常的，何况没有谁是绝对正确的。我只是站在一个普通大众投资人的角度去探讨成功投资的方法，不需要预测，不需要深入的价值研究，不需要观察和了解大盘，抛弃所有的智识聪辩，只是以良好的习惯和心态来获得成功，我认为这种看似无为的方法将超过大多数聪明人的有为之法。其实这些方法中的“终身持股”也是巴菲特和罗杰斯所一直推崇和追求的。他们的不同只是体现在选股以及购买时机的把握上做得更加专业，可实际上这部分工作也并非珠圆玉润，所以说如果剥去了长期乃至终身持股这项要诀，他们的表现就会平淡无奇。
对目标的反思与批判：
几乎市面上所有的励志书籍都会把设定目标作为成功的第一要素，曾几何时，我也是坚定的目标制定者，并且带着伟大的利润目标走进了这个交易市场，可我想告诉你迄今为止我从没有实现过那些目标。相反，每当我盘算着当月的赢利目标时，我收获的几乎全部是亏损和心灰意冷（当然我很早就不做这样的事了）。这让我想起了营销战的作者克罗·洛克说的一句非常俏皮的话：设定目标就是体验挫折的过程！呵呵，我觉得这句话放在交易市场中再正确不过了！
那么在非交易市场，设定目标的效果如何呢？我应当是我们国家里最早阅读到成功学理论的一批读者，并且成为这种理论的坚定支持者。那时我正好开办了一家销售公司，我把这些理论尤其是目标激励运用到我的公司管理中来，应该说我还是比较善于煽动的，记得我们那些员工被这些理论激发得热血沸腾（回想起来十分想笑），干劲十足。公司的业绩也确实很快获得增长。但是大概半年以后，问题出现了。我们知道，目标的激发和设定并不十分困难，只要你能够调动并激发人们内在的欲望便可以实现，而让人类产生强烈的欲望实在是很容易的事情（让人减少欲望当然很难）。为了激发大家的斗志，我几乎把每个人的欲望都无限调动了起来（想来十分具有讽刺意义，现在的我总是劝说自己和他人减损内在的欲望），结果怎么样呢？公司里的每一个人都信心百倍，他们认为我的公司会迅速成为一家大公司，而他们也会迅速成为成功者或将来的老板，因为只关注自身的欲望，他们中的很多人都十分自我中心和好高骛远，不照顾和理解他人的感受，从而成为人事矛盾的中心。最终我的公司到了一个瓶颈就不再发展了，而他们带着成为老板的远大梦想纷纷离开，当然他们几乎没有一个人成为真正意义上的老板。
后来我觉得自己欺骗了他们（尽管是无心），以至于现在我从不会对人讲起成功学这些东西。
目标的真正意义在于两点：一是给人以明确的行动方向，集中所有的精力和资源形成聚焦作用。二是激发斗志给人以坚持不懈的动力，来促使人们战胜外在的逆境。这两点的作用都是毋庸置疑的，可问题出来了，第一，人为设定一个明确的目标并予以实现的前提在于你能够改变或战胜外在的逆境。第二，由于集中精力所导致的聚焦作用，你的视野将会变得狭隘，除了目标以外你几乎看不到别的东西，从而掉入目标旁边的陷阱。下面我对这两点分别讨论：
一、我们能够改变身边的世界吗？这个问题既好回答又很不好回答，因为这牵涉到你的能力，你所要改造的对象以及改造的程度。而我只知道，生活在这个时代，一切都在变得越发富有秩序，混乱时期的那种突变机会已经越来越少，无处不在的强大的组织机构（经济与政治都是如此）控制着这个世界的每一个角落，作为一个个体，个人就像是这个社会中的沙粒一样渺小和无力，更多的时候我们只能作为一个理解者和适应者出现，我们除了能改变自己以外几乎别无他途。这就是为什么生意总是越来越难做，现代个人的压力越来越大的原因之一。而股市更是不用说，市场是任何个人都无法左右的，正是这个原因，设定目标变得越来越不灵验。所谓秩序的含义就是一切都有不以个人意志为转移的节奏和进程。正是这种原因，个人或小集体勤奋努力变得越来越不好使，就像是现代战争士兵的勇敢和本领高强与否已经越来越不重要，战争的胜负完全取决于战争系统之间的竞争。我经常感慨在过去的长久岁月里，我和我的员工是那样的勤奋和努力，竭尽全力可却无改于最终失败的结局，时代确实不同了，它更加的冷酷，更加的现实，它只信奉实力而非努力和理想。
专业方面人们经常会谈到趋势这个概念，而且会告诉你“不要做与趋势相反的交易”，可是很多朋友也许并不清楚“趋势”这个概念的真正含义，或者知道的并不全面。
股市的涨跌曲线是怎样形成的呢？投机者认为是参与者的情绪导致市场波动，投资者则认为更多取决于经济层面的变化。这两者各有道理，可是我更喜欢中国古人的思维模式：天时，地利，人和。市场波动的构成就是取决于这三点，人和指的是机构与主力的方向，地利指的是宏观经济、基本面和相关政策，天时则指的是不以人意志为转移的时空变化规律。
而趋势指的便是影响市场运行的第三要素：时空变化规律——自然界中最伟大的力量。生老病死——一切有形之物背后的根本主宰。中国古人——我们的祖先是研究时空规律的专家，“应时而动”、“瞬时而为，不背天时”也是中国人特有的哲学，可这个时空又是怎样的作用于市场呢？
尊重趋势就是指长线资金要参照大级别的作用趋势，而中线交易要参照中等级别的趋势，短线则要关注小级别的作用趋势，而三种不同级别的趋势参照便是年线（长线），２０日、６０日线（中线）或５日、１０日线。
当三种趋势方向相同时，市场便会产生一致的推动方向，相背离时，就会呈现复杂的调整。
在趋势的具体操作上，一个最为关键和实用做法就是关注大型趋势的方向，当大型趋势向上的时候，每一次的下跌与回调都是买入的机会，在下降的趋势中，每一次的上涨都是反弹卖出的机会。中线操作参照长线趋势，短线操作参照中线趋势，这一条是定理，非常非常重要。,
